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公允价值在我国的运用 ——基于金融危机的视角分析 陈红 徐郑锋 （云南财经大学会计学院，昆明） 摘要：由美国次贷危机导致的全球金融危机已经对世界各国经济产生了严重影响。主要发达 国家政府、实务界和学术界针对次贷问题以及所引发的金融风暴展开了激烈的辩论。 从 2000年 IASC发布了第39号准则，要求对金融资产和负债采用公允价值计量起， 到2008年10月美国政府为应对次贷危机而制定的救市计划中允许SEC有权暂停公允 价值的应用，公允价值在实务中地应用一直左右摇摆。就目前的形势来看，怎样看待 公允价值会计不仅是金融业和整个会计界所面对的问题，甚至已上升到了政治层面。 如 2008年 11月中旬在美国举行了 G20首脑峰会就提出要建立高标准的全球化准则。 公允价值的未来将会怎样，我国是否也需要仿照美国对公允价值的应用重新加以考 虑。基于此，本文拟就金融危机的背景下，对公允价值的相关问题展开研究。论文首 先介绍了研究背景，国内外研究状况，研究的意义。并结合本次金融危机与我国国情， 指出我国公允价值应用中存在的问题并提出治理措施，最后对本次危机背景下我国公 允价值的运用提出自己的看法，得出结论。 关键词：金融危机 公允价值 公允价值运用 一、研究背景和研究意义分析 美国的次贷危机造成了全球金融市场的剧烈动荡，不但严重影响了美国经济，而且将放 慢全球经济的增长。曾被称为“代表未来计量方向”的公允价值，一夜之间成为众矢之的， 一场风暴在会计领域悄然掀起。有不少学者认为，国际会计准则对于公允价值的规定是造成 次贷危机的元凶之一。于是，不少力量都联合向政府施压，要求将公允价值计量方式改回成 本计价法，以稳定人心。2008 年 10月 4 日，美国众议院通过了大规模金融救援方案，并确 认监管机构美国证券交易委员会（SEC）有权暂停使用公允价值会计准则。同时，欧盟、日 本、韩国等国家和地区也出现了同样的情况，国际会计准则正承受着前所未有的压力。 76 1 美国财务会计准则委员会（以下简称FASB ）2009 年4月 2 日如期开会，投票决定“逐 市计价(逐市定价)”会计准则的修改与否2 。尽管没有中止“逐市计价”原则，但是做出了 重大让步。 其中最重要的让步，就是允许金融机构在证明市场不流动价格不正常的情况下， 可以用其它的合理的价格估算方法来估算自己的资产价格（FAS 157-E）。其实在国际上， 早已停止了“要不要应用公允价值”的争论，而是进入了全面探索“如何更合理应用公允价 价值”的阶段。然而在我国公允价值的应用远远落后于国际水平，对公允价值是否广泛应用 始终存在争议。在此背景下，着重研究金融危机背景下，我国应如何借鉴金融危机的教训， 使公允价值在我国健康发展。 以公允价值反映计量日相关资产或负债项目，并将计量形成的差额计入损益(公允价值 变动损益)，无疑将影响利润的质量，使利润信息的相关性降低，因为公允价值变动形成的 损益是得不到现金流支持的。在经济繁荣、资金流动性较强的环境里和在经济萧条、资金流 动性较弱的环境里，公允价值起了截然相反的作用。因此，在非完全理性的金融环境里，以 公允价值计量的会计信息的相关性在实务中会有很大的不确定性。对公允价值的研究，其意 义有：（一）从美国金融危机这一背景出发，进一步审视公允价值，从正反两个角度分析公 允价值在此次金融危机中的角色，有利于进一步完善国际会计准则。（二）从我国公允价值 的发展情况出发，结合我国受金融危机影响的现实情况，深刻反思了我国公允价值的利弊， 并对未来如何更好地运用公允价值提出了更好地建议措施。 二、公允价值在我国的应用现状及问题分析 （一）公允价值在我国的应用现状 只要市场具备了公允价值应用条件，公允价值的应用就是必要的。公允价值增强了会计 信息的相关性，客观地反映了资产的价值。新会计准则引入公允价值是公允价值的内在要求， 也是我国经济发展的必然结果，我国新颁布的 38 项准则中，会计业务直接使用公允价值计 量的有 17 项，准则