中证协将出台适应创新形势的合规工作指引.doc

中证协将出台适应创新形势的合规工作指引 中国证券业协会合规专业委员会15日为中国证券报独家提供的报告指出，券商原有合规管理方式与重点亟待改变，券商应将合规审查嵌入创新流程，加强过程合规管理。协会将修改自律规则，出台适应创新形势的合规工作指引。同时，建议尽快出台券商业务产品创新规定，放宽创新业务容错限度，加大对“伪创新”行为处罚力度。 1、憧憬政策利好券商加码新三板主办券商集中度下降 2、国债期货交割业务合作协议签署 3、标的扩容满月两融余额突破3000亿元大关 E-SIM6.0可视化菜单下实现对操作权限的控制 关于2003年记账式（八期）国债到期兑付有关事项的通知 一、今日要闻 中证协将出台适应创新形势的合规工作指引 中国证券业协会合规专业委员会15日为中国证券报独家提供的报告指出，券商原有合规管理方式与重点亟待改变，券商应将合规审查嵌入创新流程，加强过程合规管理。协会将修改自律规则，出台适应创新形势的合规工作指引。同时，建议尽快出台券商业务产品创新规定，放宽创新业务容错限度，加大对“伪创新”行为处罚力度。 报告称，近来监管部门不断放松管制，原有监管规则体系也发生了变化，券商原有合规管理的重点、方式和内容亟待转变。券商对合规性问题的判断难度加大，需要花更多精力对业务经营或产品的合规性和风险进行前置审核，需要将合规审核全部嵌入业务流程。 报告认为，券商合规管理能力不适应创新发展的需要，证券行业仍存在从业人员合规意识有待提升、合规管控覆盖仍存在薄弱环节、重点领域合规管理尚待深化等问题。对此，中国证券业协会表示，将及时评估和调整已有信息隔离墙、合规管理有效性评估、适当性管理、反洗钱等自律规则，出台适应创新形势的合规工作指引，就创新业务和创新产品可能涉及的合规审核、利益冲突、合规监测、资管业务、投行业务等专项合规管理和业务条线合规管理研究制定指导意见。 证券业协会建议，进一步推进券商合规管理，要评估相关立法和监管规则的适用性，加强规则的“废、改、立”工作。尽快出台《证券公司业务产品创新规定》，进一步优化创新评审机制，缩短评审周期，放宽创新业务容忍度，正确区分恶意违规和创新试错之间的界限，给予自主创新行为一定的“保护期”，保护企业商业秘密。(中国证券报） 返回 二、行业动态 1、憧憬政策利好券商加码新三板主办券商集中度下降 在IPO空窗期一年的时间里，新三板的利好政策如扩容、“介绍上市”等接连不断，新三板的并购活动逐渐活跃，全国性场外交易市场的雏形已经初现。新三板逐渐步入正轨，IPO排队让很多企业以及投资机构与个人把目光投向了三板市场。而不断出台的利好政策，更是让多家券商加码新三板。 新三板迅速扩张 根据证监会最新披露的IPO排队企业情况，截止到10月11日，沪深两市排队IPO企业总数增至753家。具体看，拟在上海证券交易所上市的企业有179家，拟在深圳证券交易所上市的企业有574家，其中拟在创业板上市有263家。 与IPO空窗排队相对的则是新三板规模逐渐增大。统计显示，2010年，74家挂牌公司共计成交635笔，成交金额近4.2亿元，交易股数6886.3万股。而在2011年，在仅有97家挂牌公司的情况下，新三板交易活跃度有所提升：共计成交827笔，合计9544..3万股，涉及金额5.6亿多元。2012年新三板挂牌企业已超过200家，全年新三板的成交总额为5.84亿，成交755笔。而今年截至10月15日，已有311家挂牌企业，共计成交604笔，成交金额达到4.64亿元，交易股数1.09亿股。 迅速扩张的新三板市场，不仅为中小企业提供了融资渠道，同时也为在空窗期的券商投行提供了平台。新三板体系制度在逐渐完善中，不仅小企业积极性大幅升高，券商的热情也被调动了起来，很多券商都把目光投向了新三板。此外，新三板并购细则有望近期出台。细则的出台将极大规范相关并购行为，业内人士表示，若并购细则确实落地，不仅对上板企业有着积极影响，同时也将给投行界带来新的业务增长点。 目前券商新三板业务的盈利模式主要是，投行业务相关的企业挂牌费、持续督导费、定向增资财顾费及转板承销保荐费，经纪业务相关的撮合交易佣金收入。券商对拟挂牌新三板企业收取的中介费用在120-140万元之间，盈利空间非常有限，未来随着做市商以及再融资业务的推进，这一空间将大幅提升。同时据了解，目前投行担任新三板项目经理的只能是保代与准保代，券商投行对新三板业务关注度有所提升。 券商加码新三板 “目前IPO暂停，排队企业依然有很多，在IPO开闸一直没有确定时间的情况下，很多券商都把目光转向了日趋发展完善的新三板。”某投行人士表示。 各券商从新三板试点开始时就或多或少的都在关注，关注较多的是申银等几家券商。做市商制度也一直是券商期待的，现在放开做市商制度相信各券商都有所准备，但同时对券商要求较高