第11章流动性与准备金管理策略及政策.pptVIP

第11章流动性与准备金管理策略及政策 11.1 流动性的需求和供给 流动性资金的供给来源 客户存款 非存款服务收入 客户偿还贷款 出售银行资产 从货币市场上借款 流动性资金的需求来源 客户提取存款 客户的信贷要求 偿还存款以外的借款 其他经营费用 向银行股东发放现金红利 银行流动性的估算方法 1、资金来源与资金运用方法 公式： 未来一段 时间内银行的 流动性盈余 或赤字 全部存款的 预期变化 全部贷款的 预期变化 = — 例1、某银行流动性需求预测表(资金来源与资金运用方法) 时间 存款总额预测值 存款变化额预测值 贷款总额预测值 贷款变化额预测值 预计流动性盈余（+）或者赤字（—） 1月第一周 125000 — 110000 — — 1月第二周 130000 5000 85000 -25000 30000 1月第三周 115600 -14400 90000 5000 -19400 1月第四周 95000 -20600 115600 25600 -46200 2月第一周 88600 -6400 123800 8200 -14600 2月第二周 128500 39900 114500 -9300 49200 11.3流动性管理策略 11.3.1 资产流动性管理（或资产转换）策略 何谓流动性资产(liquid asset) ？ 它必须具备三个特点： 必须拥有可即刻变现的市场，保证变现不会拖延 必须有合理稳定的价格，无论所售资产的变现要求多么急切，无论所售资产数目多么庞大，市场都足以立即吸收这些资产并且不会造成价格大幅下滑 必须是可逆的，即卖方可以在几壬不承受任何损失的情况下，恢复其初始投资（本金）。 11.3流动性管理策略 11.3.2 借人流动性（负债）管理策略 11.3.3 平衡流动性管理策略（资产负债管理策略） 11.3.4 流动性管理的指导准则 流动性管理者必须跟踪机构内所有资金使用部门和资金筹集部门的活动，并且协调这些部门与流动性管理者所在部门的活动。 流动性管理者必须尽可能预先知道，最大的信贷客户或存款客户在什么时候计划提现或增加其存款，这样流动性管理者能提前计划，并有效地处理突发的流动性盈余或赤字。 流动性管理者在与高层及董事会沟通时，必须明确金融机构流动性管理的优先权和其所要达到的目标。 11.4 预测流动性需求 11.4.1 资金来源和使用法 我们以两个简单的事实开始，来说明资金来源和使用法(sources and uses of funds method)： (1）对银行而言，存款增加以及贷款减少将导致流动性上升 (2) 相反，存款减少以及贷款增加将导致流动性下降。 11.4.2 资金结构法 11.4.3 流动性指示器法 11.4.4 评价流动性需求的最终标准：来自市场的信号 举例来说，流动性管理者必须密切关注以下信号： 公众的信心。 股价表现。 对存单及其他借款的风险溢价。 资产出售损失。 履行对信贷客户的承诺。 央行借款。 11.5 法定准备金和货币头寸管理 11.5.1 关于计算法定准备金要求的规定 准备金要求的计算 总法定准备金要求= 交易存款的准备金要求 X 计算期内日平均净交易存款额 + 非交易应提准备金负债的准备金要求 X 计算期内日平均非交易应提准备金负债额 11.5 法定准备金和货币头寸管理11.5.2 影响货币头寸的因素 可增加法定准备金的可控因素 出售证券 证券的利息收入 从联邦储备银行借入准备金 从其他银行购入联邦资金 回购协议下出售证券 向客户出售新存单 可增加法定准备金的不可控因素 所收到存款支票额高于取款支票额 向联储发送贷款申请从而获得贷款 美国财政部存入银行的税收和贷款账户的存款 先前送到联邦储备银行托收的支票获得的信用 可减少法定准备金的可控因素 购入证券 对持有银行证券的投资者进行利息支付 偿还联邦储备银行的贷款 向其他需要准备金的机构出售联邦资金 回购协议下购入证券 收到从联邦储备银行向银行发放的通货和硬币 可减少法定准备金的不可控因素 所收到取款支票额高于存款支票额 美国财政部从银行的税收和贷款账户提取资金的要求 收到联邦储备银行因兑现该银行准备金账户支票而寄来的借记通知 大额存款账户提款 11.6 选择准备金来源的影响因素 资金需求的即刻性 资金需求的持续性 是否可以利用流动资金市场 不同资金来源的相对成本和相对风险 利率前景 央行货币政策前景 资金来源的法规适用