2011证券发行和承销重点总结(上).doc

证券发行与承销重点总结（上） 第一章 证券经营机构的投资银行业务 　　第一节　投资银行业务概述 　　【考试要求】 　　熟悉投资银行业的含义。 　　了解国外投资银行业的历史发展。 　　掌握我国投资银行业务发展过程中发行监管制度的演变、股票发行方式的变化、股票发行定价的演变以及债券管理制度的发展。 　　【考试重点】 　　我国投资银行业务发展过程中发行监管制度的演变、股票发行方式的变化、股票发行定价的演变以及债券管理制度的发展。 　　【知识点1】投资银行的含义：图表的形式 　　本书投资银行的定义：狭义含义。 　　【知识点2】国外投资银行业的发展历史：天下大势，分久必合合久必分 　　●分 　　1.雏形：19世纪的私人银行。 　　2.私人银行：先吸收储户存款，然后到证券市场去进行承销或投资活动。 　　3.商业银行恐惧证券市场的风险：以存贷款业务为主，对证券市场业务限制。 　　4.1864年的《国民银行法》之禁令。 　　●合 　　1.初期繁荣：一战结束，大量公司扩充资本(有强烈的融资需要)。 　　2.商业银行绕过限制，通过控股的证券公司将资金投放到证券市场。 　　3.1927年《麦克法顿法》取消禁止商业银行承销股票的规定。 　　●分 　　1.导火索：1929年10月华尔街的崩盘引发的金融危机使人们认为商业银行的混业经营模式是引发危机的根源→证券业必须从银行业中分离出来。 　　2.手段：1933