光明乳业营运资本的管理.docVIP

光明乳业营运资本管理研究 摘要：过高的流动资产很容易使企业只能获得较低的投资回报率。然而，如果企业的流动资产过少，又会使企业难以稳定经营，面临营运资本短缺。通过对现金，有价证券，应收账款和存货的合理运用和管理，可以提高企业的获利能力和偿债能力。营运资本对企业资金的合理有效利用有着重要作用，其重要性更根本的体现在营运资本决策对企业风险、收益和股价的影响上。 关键词：营运资本管理 流动资产 流动负债 现金 有价证券 应收账款 存货 营运资本是企业生产经营中不断周转循环的资本，以流动资产如现金、存货、应收账款等为占用形态，通常以流动负债为其资金来源。营运资本有广义和狭义之分，广义上的营运资本是总营运资本，即流动资产总额。狭义上的营运资本是净营运资本，即流动资产-流动负债。 企业的管理部门与企业密切相关的债权人和投资者都注重企业资本情况，企业管理部门需要了解现金流量信息，掌握企业现金流动规律，提高?资金使用效率，为正确作出经营、投资、筹资决策提供依据；债权人和投资者?则期望了解企业目前变现能力和现金生成潜力，以推断将来偿付债务和利润分?配的能力。营运资金的日常管理可以平衡公司的现金流动，储备适当的营运资金是维持公司正常生产经营活动的物质基础。通过营运资金管理可以衡量公司经营风险的大小，良好的营运资本管理建立在企业的两个基本的决策问题上，这两个决策问题是流动资产的最佳投资水平和为维持这一