同步强化练习题风险和收益的基本原理（二）.docVIP

同步强化练习题 风险和收益的基本原理（二） 一、单项选择题 1. 如果某单项资产的系统风险大于整个市场组合的风险，则可以判定该项资产的β值（ ）。 A. 等于1 B. 小于1 C. 大于1 D. 等于0 2. 在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数是（ ）。 A. 实际投资收益（率） B. 期望投资收益（率） C. 必要投资收益（率） D. 无风险收益（率） 3. 投资者对某项资产合理要求的最低收益率，称为（ ）。 A. 实际收益率 B. 必要收益率 C. 预期收益率 D. 无风险收益率 4. 如果已知甲资产的风险大于乙资产的风险，则可以退出的结论是（ ）。 A. 甲资产的实际收益率大于乙资产的实际收益率 B. 甲资产收益率的方差大于乙资产收益率的方差 C. 甲资产收益率的标准差大于乙资产收益率的标准差 D. 甲资产收益率的标准离差率大于乙资产收益率的标准离差率 二、多项选择题 1. 下列说法正确的有（ ） A. 实际收益率表示已经实现的资产收益率 B. 名义收益率仅指在资产合约上标明的收益率 C. 必要收益率也称最低必要报酬率或最低要求的收益率 D. 必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率 2. 某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择：已知甲方案收益的期望值为1000万元，标准差为300万元；乙方案收益的期望值为1200万元，标准差为330万元。下列结论中不正确的有（ ）。 A. 甲方案优于乙方案 B. 甲方案的风险大于乙方案 C. 甲方案的风险小于乙方案 D. 无法评价甲、乙方案的风险大小 3. 关于资本资产定价模型的下列说法正确的是（ ）。 A. 如果市场风险溢酬提高，则所有的资产的风险收益率都会提高，并且提高的数值相同 B. 如果无风险收益率提高，则所有的资产的必要收益率都会提高，并且提高的数值相同 C. 对风险的平均容忍程度越低，市场风险溢酬越大 D. 如果某资产的β＝1，则该资产的必要收益率＝市场平均收益率 4. 在下列各项中，能够影响特定资产组合β系数的有（ ）。 A. 该组合中所有单项资产在组合中所占比重 B. 该组合中所有单项资产各自的β系数 C. 市场组合的无风险收益率 D. 该组合的无风险收益率 5. 下列说法不正确的有（ ）。 A. 对于某项确定的资产，其必要收益率是确定的 B. 无风险收益率也称无风险利率，即纯利率（资金的时间价值） C. 通常用短期国库券的利率近似地代替无风险收益率 D. 必要收益率表示投资者对某资产合理要求的最低收益率 6. 关于资本资产定价模型的下列说法中正确的有（ ）。 A. 如果市场风险溢酬提高，则所有的资产的风险收益率都会提高，并且提高的数值相同 B. 如果无风险收益率提高，则所有的资产的必要收益率都会提高，并且提高的数值相同 C. 对风险的平均容忍程度越低，市场风险溢酬越大 D. 如果某资产的β＝1，则该资产的必要收益率＝市场平均收益率 三、判断题 1. 风险收益率的大小与风险有关，风险越大，风险收益率一定越大。（ ） 2. 如果市场上短期国库券的利率为6%，通货膨胀率为2%，风险收益率为3%，则资金时间价值为4%。（ ） 3. 一般来讲，随着证券资产组合中资产个数的增加，证券资产组合的风险会逐渐降低，如果资产组合中资产的个数足够大，则证券资产组合的风险会全部消除。（ ） 四、计算分析题 1. 某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲乙两种资产组合。已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0、和0.5，它们在甲种资产组合下的投资比重为50%、30%和20%；乙种资产组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。 要求： （1）根据A、B、C股票的β系数，分别评价这三种股票相对于市场组合而言的投资风险大小。 （2）按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。 （3）计算甲种资产组合的β系数和必要收益率。 （4）计算乙种资产组合的β系数评价它们的投资风险大小。 2. 某公司现有甲、乙两个投资项目可供选择，有关资料如下： 市场销售情况 概率 甲项目的收益率 乙项目的收益率 很好 0.2 30% 40% 一般 0.6 32% 20% 较差 0.1 24% 10% 很差 0.1 4% -10% 已知：政府短期债券的收益率为6%。 要求： （1）计算甲、乙两个项目的预期收益率和收益率的标准离差率。（保留两位小数） （2）比较甲、