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时间：2013年5月3日 地点：公司办公室 调研机构：申银万国证券 接访人：仰宗勇，记录人：李保林 问：企业未来的发展方向？ 答：从两个方面，一是精细化工方面，增加品种，如PHC（医药中间体）等未来有发展前景的产品，同时在条件成熟时，并购一些与公司产品相关的企业，如涉及第五代甜味剂（三氯蔗糖、纽甜等）及其他食品添加剂行业的企业。 二是扩大基础化工产品的规模。 问：企业对市值管理怎么看？金禾的业绩相对行业来说还是较好的，但股价上升的趋势不明显，对公司将来的资本运作肯定会有影响，公司如何考虑这个问题 ？ 仰答：公司目前以作实体为主，对股票市值讨论的很少，如何做好市值管理和资本运作，我们需要学习。未来可能会借助像你们这样的专业团队的帮助，让股价能较好的体现公司的价值。 问：公司将来发展的核心会是什么？ 答：通过并购来壮大企业，使企业发展走上快车道。通过市值管理提升企业竞争力，保证企业的融资便利。 2013年5月30日 地点：公司办公室 调研机构：财通政券；接访人：仰宗勇，记录：李保林 1、请仰总简要介绍下下公司占地、产品、及子公司情况 答：目前公司占地2000亩（含子公司）；主要产品分为精细化工、基础化工两类，主要产品有安赛蜜、麦芽酚、PHC、MCP、硝酸、硫酸、新戊二醇等；公司子公司包括：华尔泰、金丰、金利、金源、立鑫港口。 2、问：请问公司硝酸产能是多少？请仰总简要介绍一下基础化工产能情况？ 答：硝酸现有产能40万吨，华尔泰在建15万吨；其中金禾本部有22万吨。 其他产品产能情况为：三聚氰胺目前产能7万吨其金禾本部4万吨，华尔泰3万吨，本部还有三万吨技改扩产项目正在建设，建成后总产能是10万吨；硫酸产能，本部是30万吨，华尔泰在建60万吨，预计年内投产，总产能90万吨。华尔泰建设60万吨硫酸项目的盈利点来自于出售硫酸附产的蒸汽，华尔泰是所处的香隅化工园唯一供应热能的企业，处于环保考虑，根据园区规定，其他后入园的企业不允许再建设锅炉。 3、硝酸铵钙项目的后续情况？ 答：由于国内已经生产的厂家出现普遍性亏损，因此公司暂缓兴建项目。 4、请问目前安赛蜜价格有没有变化，市场的容量如何，产销情况及毛利下降的原因？ 答：目前，安赛蜜产品价格35000元/吨，较去年平均下降。安赛蜜产品目前国内厂家达到十家。德国有一家，产能为年产3000吨。目前安赛蜜市场年增10%，目前达2.5万吨/年，基本上国内外各占一半。毛利下降主要是市场竞争导致价格下降。 5：未来公司有没有推出新产品及新项目计划？ 答：公司计划，华尔泰在建年产60万吨硫酸、年产15万吨硝酸项目7、8月份投产，本部PHC扩产达250吨年，三聚氰胺扩产达总量10万吨，同时对公司部分产品生产装置进行技改以替代落后产能。目前暂没有新上新产品的时间表，但是也在寻找、考察一些产品的市场，一旦时机成熟，不排除增加产品项目。 6、请问贵公司产品市场竞争程度如何？ 答：看不同产品，不同产品市场竞争情况不同，不能一概而论；同一产品不同季节也会出现变化。 7、请问目前麦芽酚的市场容量有多大？ 答：麦芽酚产品生产主要在中国，产能10000吨略多，4-5家生产，早期30家以上，市场竞争目前只能4-5家主要集中在中国。 8、公司优势有那些？未来发展方向是什么？ 答：1、产能综合利用2、循环经济3、技术领先4、产业链长。目前，基础化工项目建成后基本到位，未来着眼精细化工。 2013年8月2日 地点：公司办公室 调研机构：银河证券、银河基金，接访人：仰宗勇 记录：李保林 张家港浩波安赛蜜产品产能是多少？ 答：6000吨。 公司有没有收购浩波的可能？ 答：暂未考虑，如果并购，其所在苏州市的环保要求更高，将来浩波是否搬迁都很难说。 3、安赛蜜目前价格如何？ 答：基本稳定在3.3万元左右。 4、公司暂未考虑收购浩波的原因？ 答：不仅考虑环保还有产品价格竞争的原因。 5、目前安赛蜜销量如何？ 答：最近3个月600-700吨/月，一季度200-400吨。 6、安赛蜜价格从7万多降至3.3万，幅度怎么这么大？ 答：主要是市场竞争导致，全球最大三家：德国1家、本公司和浩波。 7、安赛蜜国内外市场情况？ 答：前两年国内外市场额度占比是4:6，现在国内外市场额度占比是6:4，人民币汇率变化对产品出口也有影响。 8、双乙烯酮供应商主要是哪里？安赛蜜价格上涨的趋势主要如何？设备停多久会出现问题？ 答：安赛蜜库存消化价格上涨有可能性，设备停半年以上在开车启动资金是一笔不小的开支，公司暂无涨价的意向。 9、现有情况下公司安赛蜜产品价格策略如何？ 答：公司计划保持现有价格不变，持续时间至少到年底。主要是公司公用工程能源综合利用，自发电装置，降低了成本，新建技改项目加速折旧等原因，目前毛利率7%左右、