商业银行外部评级和资本市场评价比较研究.pdfVIP

第23卷第 ll期 统 计 与信 息 论 坛 2008年 l1月 V01．23 No．11 Statistics In{ormationForum Nov．，2008 统【计理论与方法】 商业银行外部评级和资本市场评价比较研究 陈 磊 (北京邮电大学 经济管理学院，北京 100876) 摘要：银行风险是当前中国面临的最主要的金融风险。为了准确评价银行的风险，首先介绍了两种最主 要的方法——外部评级法和资本市场评价模型，再用默顿和KMV的相关理论计算了资本市场评价模型中最 主要的参数 d2，并用聚类的方法将 d2分类后和外部评级法的结果进行比较，结果表明，市场评价模型的客观 性和公正性较好 ，外部评级法的稳定性较好，两种方法各有优劣，可以互相借鉴。 关键词：外部评级；默顿模型；稳定性 中图分类号：F832．21 文献标识码：A 文章编号：1007—3116(2008)儿一0032—04 银行业