公允价值变动损益的性质及其后果__省略_股票报酬和高管薪酬视角的重新发现_张金若.pdfVIP

公允价值变动损益的性质及其后果 * ——— 来自股票报酬和高管薪酬视角的重新发现 张金若 辛清泉 童一杏 ( 400044 ) 重庆大学经济与工商管理学院 澳大利亚西澳大学 【 】 ， “ ” “ ” 摘要 基 于财务会计数据 生成逻辑 本文首先讨论了利润表 公 允价值变动损益 项目 的确认及其 转回 ， ， “ 、 特征 并以此为基础构造变量 重新检验 了 交易性金融资产 交易性金融 负债及公 允价值变动直接计入当期 损益的其他金融资产或金融 负债”产生的损益信息对股票报 酬和 高管薪酬契约的影响，避免 了直接利 用利润表 “ ” 。 的 公允价值变动损益 信息检验造成的错误解释公允价值涨跌信息价值 的后 果 我们提供的证据并不支持 以 前的研究发现 。总体上 ，这类项目的公允价值信息对股票年度报 酬及 高管薪酬总额都没有显著影响 。这一新 的 发现与公允价值会计的实施对我 国非金融行业上市公 司财务报表影响较小 的事实一致 。该研究 重 申了会计信息 生成过程对设计研究 变量的重要性 。 【 】 关键词 公允价值会计 转回 股票报酬 薪酬契约 中， ， 、 并基于以前的文献 从个股股票报酬和高管薪酬两个 一 引言 。 : ( FVA) 2007 视角重新检验了公允价值变动信息的经济后果 研究发现 公允价值会计 简称 的重新引入是我国 年 1) 强制执行的与国际财务报告准则实质趋同的会计准则体系的 ( 公允价值损益信息对年度股票超常报酬并未产生影 最重要特征之一;2008 年金融危机加剧了各界对FVA 的争 响; 2()公允价值损益信息对高管薪酬总额并未产生影 。 ， FVA ， FASB、IASB FVA 。 响 这一发现虽与现有文献有差异 但与执行 总体上 论 但 和我国财政部等都坚持继续使用 ， 2007 对我国非金融行业上市公司财务报表影响较小的事实呼应。 在这一背景下 不少学者对我国上市公司 年之后执行 。 ， FVA ， 本文的研究意义主要有两点 第一 采用更为合理的 所产生的经济后果展开了一系列研究 重点是公允价值 ， ( ， ，2008 ; 度量方法 重新认识了公允价值信息对权益市场和薪酬契 信息