东软集团股份有限公司2008年度财务报表分析课件.ppt

现金流量表分析 杜邦分析 报表分析 利润表 现金流量表 财务指标 资产负债表 现金流量表 3 财务指标 杜邦分析 报表分析 利润表 现金流量表 财务指标 资产负债表 财务指标 3.1 东软各项财务指标 项目 财务比率 公式 2008 2007 短期偿债能力　 流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 1.94 1.90 速动比率 速动比率=速动资产（流动资产-存货）/流动负债 1.64 1.52 现金流动负债比 现金流动负债比=货币资金（或现金等价物）/流动负债 59.54 43.56 长期偿债能力 资产负债率 资产负债率=（负债总额/资产总额）*100% 35% 41% 产权比率 产权比率=（负债总额/所有者权益）*100% 56% 75% 有形净值债务率 有形净值债务率=[负债总额/（所有者权益-无形资产净值）]*100% 58% 77% 盈利能力 毛利率 销售毛利率=（销售毛利/主营业务收入）*100% 36.54 27.94 销售利润率 销售利润率=（利润总额/主营业务收入）*100% 14.47% 14.00% 总资产收益率 总资产收益率=（利润总额/总资产平均占用额）*100% 12.69% 17.48% 净资产收益率 净资产收益率=（净利润/平均净资产）*100% 14.40% 12.69% 营运能力 应收账款周转率 应收账款周转率=主营业务收入/平均应收账款 5.68% 4.99% 应收账款周转天数 应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转率 63.35 72.18 存货周转率 存货周转率=主营业务成本/存货平均余额 6.66% 5.14% 存货周转天数 存货周转天数=计算期天数/存货周转率 54.03 70.04 营业周期 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 117.38 142.22 固定资产周转率 固定资产周转率=主营业务收入总额/固定资产平均净值 4.54 5.77 净资产周转率 净资产周转率=主营业务收入/净资产平均余额 1.48 1.92 总资产周转率 总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额 0.88 1.07 3.1.1 流动比率 3.1.2 速动比率 3.1.3 现金流动负债比 3.1.4 资产负债率 3.1.5 净资产收益率 3.1.6 应收账款周转率 3.1.7 应收账款周转天数 3.1.8 存货周转率 3.1.9 存货周转天数 3.1.10 总资产周转率 3.1.11 财务指标比较 4 杜邦分析 杜邦分析 报表分析 利润表 现金流量表 财务指标 资产负债表 杜邦分析 杜邦分析 5 总结(1) 东软集团自从1996年上市以来，其发展态势一直是比较良好的。企业的综合实力和影响力进一步扩大。曾经五次入选“全国IT500强”，并获得“亚太城市信息化杰出供应商10强”、“2008年最具全球竞争力中国公司20强”等荣誉称号。 本年度公司的业绩得到增长，财务状况较好。公司的负债率非常低,债务融资空间巨大。短期偿债能力亦保持在安全水平之上。偿债能力，盈利能力、营运能力以及成本费用的控制能力都有一定程度的增强。 5 总结(2) 当然,也有一些问题需要引起我们的注意。 首先，企业存在现金持有量过大的问题，虽然持有大量货币资金会提高公司资产的安全性和流动性，但却也表明了现金资产利用率低下。所以，如何提高公司现金资产的利用效率，获得更多的收益，是企业必须面对的问题。 其次，国际金融危机的爆发，对于东软集团来说，既是机会，也是挑战。软件外包行业受汇率变化的影响比较大，在人民币持续加速升值的影响下，该类公司的利润明显受到压制。但是东软集团具有成本优势明显，扩张能力强的特点。所以企业应注重发挥成本优势，充分了解这些中小企业的需求，更注重本土化发展，快速响应，根据市场发展及时调整策略，并能随着市场变化及时灵活地创新服务模式。 5 总结(3) 东软股份日前已通过CMMI(V1.2) Level5评估，成为通过该项评估的第一家中国软件企业。CMMI是衡量软件开发过程成熟度全球公认的标准，并成为跨国公司判断软件供应商的交付能力和质量水平的重要标准。这标志着东软软件过程改善能力和项目管理水平与世界最高标准保持同步，进一步提升了该公司在软件开发过程中的成熟度。 通过对东软集团的综合分析我们可以推断企业的业绩增长趋势不改，盈利能力还会得到提升。 LOGO 东软集团股份有限公司2008年度财务报表分析 目录 公 司 简 介 报 表 分 析 财 务 指 标 杜 邦 分 析 综 合 结 论 1.1 公司简介 沈阳东软软