(2015.06.24)企业集团财务管理期末辅导与答疑（文本）.docVIP

（2015.06.24）企业集团财务管理期末辅导与答疑（文本） 石瑞芹：各位老师、同学上午好！欢迎大家参加企业集团财务管理课程的期末复习辅导与答疑。 李相琴：石老师，您好。好久没见，期末有什么新的变化么？ 石瑞芹：李老师好！这次期末没有太大的变化，通过5月28日的教学活动和6月15日的午间直播都特别讲解了复习要点，可以让学生好好看看。几乎是主观题最小的范围了。 刘召焕：企业集团财务管理体制的类型及优缺点 一、集权式财务管理体制： 优点：1．集团总部统一决策。 2．最大限度的发挥企业集团财务资源的优势。 3．有利于发挥总公司管理。 缺点：1．决策风险。 2．不利于发挥下属成员单位财务管理的积极性。 3．降低应变能力。 二、分权式财务管理体制： 优点：1．有利于调动下属成员单位的管理积极性。 2．具有极强的市场应付能力和管理弹性。 3．总部财务集中精力于战略规划与重大财务决策。 缺点：1．不能有效的集中资源进行集团内部整合。 2．职能失调。 3．管理弱化。 三、混合式财务管理体制： 优点：调和“集权”与“分权”两极分化。 缺点：很难把握“权利划分”的度。 石瑞芹：企业集团财务管理体制是指依据集团战略、集团组织结构及其责任定位等，对集团内部各级财务组织就权利、责任等进行划分的一种制度安排。集团财务管理体制的核心问题是如何配置财务管理权限，其中又以分配总部与子公司之间的财权为主要内容。 一般认为，企业集团财务管理体制按其集权化的程度可分为集权式财务管理体制、分权制式财务管理体制和混合制式财务管理体制。 （1）集权式财务管理体制。在这一体制下，集团重大财务决策权集中于总部。这一体制的优点主要有：第一，集团总部统一决策，有利于规范各成员企业的行动，促使集团整体政策目标的贯彻与实现；第二，最大限度地发挥企业集团财务资源优势，优化财务资源配置；第三，有利于发挥总部财务决策与管控能力，降低集团下属成员单位的财务风险、经营风险。而这一体制的不足也非常明显，主要体现在：第一，决策风险。集权制依赖于总部决策与管控能力，依赖于其所拥有的决策与管控信息，而如果不具备这些条件，将导致企业集团重大财务决策失误；第二，不利于发挥下属成员单位财务管理的积极性；第三，降低应变能力。由于总部并不直接面对市场，其决策依赖于内部信息传递，而真正面对市场并具应变能力的下属成员单位并不拥有决策权，因此也有可造成集团市场应变力、灵活性差等而贻误市场机会。 （2）分权式财务管理体制。在这一体制下，集团大部分的财务决策权下沉在子公司或事业部，总部对子公司等下属成员单位的管理具有“行政化”色彩而无市场化实质。其优点主要是：第一，有利于调动下属成员单位的管理积极性；第二，具有较强的市场应对能力和管理弹性；第三，使总部财务集中精力于战略规划与重大财务决策，从而摆脱日常管控等具体管理事务。而这一体制的不足主要有：第一，不能有效集中资源进行集团内部整合，失去集团财务整合优势；第二，职能失调，即在一定程度上鼓励子公司追求自身利益而忽视甚至损害公司整体利益；第三，管理弱化，从而潜在产生集团与子公司层面的经营风险和财务风险。 （3）混合式财务管理体制。这一体制试图调和“集权”与“分权”两极，即努力通过必要的集权与适度分权（授权）等来发挥总部财务战略、财务决策和财务监控功能，同时激发子公司的积极性和创造性，控制经营风险与财务风险。 企业集团财务管理实践证明，大多数情况下，混合式财务管理体制是一种相对可行的财务管理体制，但如何把握“权力划分”的度，则取决于集团战略、总部管理能力、公司内部信息结构与传递速度等一系列因素，但有一点是明确的，即从总部拥有子公司控制权这一“产权”源头出发，集团内部子公司（或事业部）的财务管理权力都应被视为总部产权延伸后“授予”的，它可“放”也可“收”。 洪亚静：企业集团财务管理主体的基本特征是什么？ 企业集团在财务管理主体上的基本特征 体现为一元中心领导下的多层级复合结 构特征： （1）由于企业集团是多个法人的联合体，无论是母公司还是子公司都有着独立的经营理财自主权，因此企业集团的财务管理主体不只是一个，而是多个；同时通过层层控股与参股，使得企业集团的财务管理主体不仅是多个，而且是多层级的； （2）无论是从集团组建的宗旨，即谋求资源一体化整合效应， 还是发挥母公司的 资本杠杆效应出发，都决定了母公司在整 个集团的财务管理中必然要居于一元核心领导地位； （3）子公司等成员企业尽管拥有财务管理主体， 但各自的行为规范必须同时纳入母公司一体化的财务战略、财务政策与基本财务制度的范畴之中，服从母公司对财务资源的一体化整合重组。 石瑞芹：请参考第一章的相关内容把握。 洪亚静：什么叫比较优势效应？――比较优势效应是借用外部力量或通过对 外部一切有用资源优势的整合弥补， 而使 企业集