财务评价指标体系中偿债能力分析指标.docVIP

财务评价指标体系中的偿债能力分析指标 一、资产负债率LOAR 1、资产负债率的概念 资产负债率是指各期末负债总额（TL）同资产总额（TA）的比率。 2、资产负债率的计算表达式： 式中：TL——期末负债总额 TA——期末资产总额 　　　注：长期债务还清后，可不再计算资产负债率。 3、 资产负债率的评价标准 适当的资产负债率表明企业经营安全、稳健，具有较强的筹资能力，也表明企业和债权人的风险较小。故，对该指标应结合国家宏观经济状况、行业发展趋势、企业所处竞争环境等具体条件判定。 二、利息备付率ICR 1、利息备付率的概念 利息备付率是指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值。它从付息资金来源的充裕性角度反映项目偿付债务利息的保障程度。 2、利息备付率的计算表达式 式中：EBIT——息税前利润 　PI——计入总成本费用的应付利息 注：利息备付率应当分年计算。该指标越大，表明利息偿付的保障程度越高。 3、利息备付率的评价标准 ICR应当大于1，并结合债权人的要求确定。 三、偿债备付率DSCR 1、偿债备付率的概念 偿债备付率是指在借款偿还期内，用于计算还本付息的资金（EBITDA－TAX）与应还本付息金额（PD）的比值。 2、偿债备付率的计算表达式 式中：EBITDA——息税前利润加折旧和摊销 　　 TAX——企业所得税 PD——应还本付息金额，包括还本金额和计入总成本费用的全部利息。 注：偿债备付率应当分年计算。该指标越大，表明可用于还本付息的资金保障程度越高。 3、偿债备付率的评价标准 DSCR应当大于1，并结合债权人的要求确定。 四、流动比率 1、 流动比率的概念 流动比率是指流动资产与流动负债之比。它反映偿还流动负债的能力。 2、流动比率的计算表达式 注： 流动比率越大，表明项目偿还短期借款能力越高。 3、流动比率的评价标准 流动比率在1～2内比较合适。 五、速动比率 1、速动比率的概念 速动比率是指速动资产与流动负债之比。它反映在短时间内偿还流动负债的能力。 2、速动比率的计算表达式 式中：速动资产＝流动资产－存货。 注：速动比率越大，表明项目在短时间内偿还短期借款能力越高。 3速动比率的评价标准 速动比率应当大于100％。