物流金融创新下的订单融资业务风险分析与管理.docVIP

物流金融创新下的订单融资业务风险分析与管理.txtゅ你不用一上线看见莪在线，就急着隐身，放心。莪不会去缠你。说好的不离不弃 现在反而自己却做不到╮ 本文由芷焓1213贡献 pdf文档可能在WAP端浏览体验不佳。建议您优先选择TXT，或下载源文件到本机查看。 2008年第12期 总第289期 当 代 财 经 CONTEMPORARY FINANCE ECONOMICS NO.12 , 2008 Serial NO.289 物流金融创新下的订单融资业务风险分析与管理 李毅学 1,吴丽华 2 ( 江西财经大学 统计学院,江西 南昌 1. 330013;2. 江西广播电视大学,江西 南昌 330025 ) 摘 要:银行通过与物流企业合作创新开展订单融资业务,能够有效解决供应链上中小企业的融资困境. 基于价值链过程的订单融资业务风险分析模型,比较全面地描述了借款企业实现订单融资过程中所遇到的风险. 该研究表明:订单实现过程风险是影响订单融资业务贷款偿还的最重要因素;环境风险,信息系统风险,下游厂 商违约风险和物流企业监管风险,则可通过影响订单实现过程而影响融资业务;为确保订单融资的安全,融资方 应该对五类风险进行细致分析和管理. 关 键 词:物流金融;订单融资业务;风险类型;过程控制 中图分类号 : F830.5 文献标识码 : A 文章编号:1005-0892 (2008) 12-0066-05 一,订单融资业务产生和发展背景 订单融资业务是指金融机构以企业所签订的有效 销售订单为依据,实行一单一贷,回款结算的风 [1] 险控制办法,发放针对该订单的全封闭式贷款业务. 采购到收回销售货款这段时间,就需要中小企业准备 原材料货款,生产资金,人工费用等大量流动资金; 订单越大,订单数量越多,中小企业的流动资金缺口 就越大.为了填补这一缺口,中小企业常常需要外部 融资,但它们既没有足够的信用评级,也没有足够的 抵押资产和第三方保证,因而按照传统的信贷方式将 难以获得金融机构的贷款.订单融资则可以有效避免 中小企业的融资困境.因为在供应链环境中,中小企 业获得的生产或服务订单,代表了下游核心厂商的信 用和支付能力.在下游企业的信用度高,业务良好, 具有长期合作历史的情况下,中小企业只要能够完成 订单业务,就能够保证销售收入,也就能够充分保证 订单融资业务的贷款安全,使银行等金融机构愿意给 中小企业贷款. ( ) 在供应链竞争时代,银行与物流企业合作 二 创新能有效降低订单融资业务风险,从而使业务可行 虽然订单融资业务能够有效地避免传统银行信贷 方式的信用风险,但是订单融资业务操作过程本身也 存在很多问题.在银行对中小企业进行订单融资中, 银行并不很了解借款企业和相关订单的信息,对企业 主体的风险以及用来担保的订单有效性和可实现性缺 乏准确的评估,对订单所涉及的物流和资金流的封闭 式控制也缺乏专业技能,监控成本高.因此,依靠银 行本身单独进行订单融资业务难以对业务流程中遇到 的信用风险,法律风险和操作风险等进行有效控制. 而若银行与物流企业合作进行金融创新,就能够使这 这一业务最初主要应用在国际贸易中,也称为打包贷 款,即银行等金融机构以出口商收到的国外订货凭证 为依据,在出口商接受国外订货到装运前,为出口商 提供所需流动资金的一种贷款.随着产业经济从企业 与企业的竞争发展为供应链与供应链之间的竞争,供 应链的运行机制从推动式变为以客户订单为驱动的拉 动式机制,而基于订单的融资业务也逐渐从国际贸易 领域扩展到了供应—生产—销售的整个交易链条中. 归纳而言,发展订单融资业务在供应链竞争的时 代具有以下两大优势. ( ) 发展订单融资业务能够有效解决供应链上 一 中小企业融资困难 一种特定商品的供应链从原材料采购,到制成中 间及最终产品,到最后由销售网络把产品送到消费者 手中,将供应商,制造商,分销商,零售商直到最终 用户连成了一个整体.在这个完整的供应链中,将会 有大量中小企业为核心厂商提供零配件加工或者服务; 它们的业务行为紧密配合核心厂商的生产计划,并且 为了尽量避免库存,降低生产的不确定性,越来越趋 向于按照订单实时生产和销售.一般来说,核心厂商 因其强势地位,不会提前支付全额的订单货款;相反, 会在中小企业完成订单后延期付款.这样,从依订单 —— —— — —— —— —— —— —— 收稿日期:2008-06-05 基金项目:国家自然科学基金项目 ();教育部人文社会科学规划基金项目 ( 07JA790022 );教育部新世纪优秀人才支持计划 ( NCET-