2013证券行业创新研讨会各大券商发言稿.doc

目录 一、国泰君安：持续推进综合理财服务创新积极探索证券公司业务转型 1 二、中信证券：关于资产证券化的业务实践与建议 9 三、第一创业：打造以固定收益业务为特色的投资银行 17 四、申银万国：转型、创新、规范实现资产管理业务良性发展 26 五、中信证券：重塑交易功能 创新服务客户 32 六、中金公司：建立主经纪商业务模式 发挥券商资本中介功能 42 七、海通证券：关于场外市场业务的实践与建议 54 八、安信证券：关于发展证券公司场外市场业务的思考与建议 68 九、国信证券：推动“服务产品化” 加快零售业务转型 76 十、华宝证券：打造量化交易平台 构建专业客户孵化体系 88 十一、宏源证券：创新思路 推进市场化并购重组 96 十二、广发证券：关于直接投资业务与另类投资业务之创新实践与建议 110 十三、招商证券：夯实托管职能 创新托管服务 122 十四、银河证券：证券公司结算托管体系建设过程中的业务实践及建议 135 十五、光大证券：关于创新业务风险管理的实践与思考 149 十六、国泰君安：创新驱动 风控护航 在固定收益蓝海里乘风破浪 157 十七、宏源证券：如何推动新形势下券商资产管理业务发展 167 十八、招商证券：资产证券化业务的创新实践与探索 184 十九、中金公司：证券公司信用风险管理 191 二十、中金公司：券商直接投资业务创新发展的实践和挑战 196 二十一、中信证券：关于并购业务创新的业务实践与建议 208 持续推进综合理财服务创新 积极探索证券公司业务转型 国泰君安证券股份有限公司 一、综合理财服务创新的背景和基本涵义 自2012年5月证券公司创新大会召开以来，我国证券行业迈上了全面创新转型发展之路。证券公司由以往业务规模扩张转向深层次基础功能发挥，由简单证券通道服务转向综合金融服务的发展方向，将逐步转型为真正意义的投资银行。从社会经济背景看，中国经济的快速增长，社会财富的迅速扩张，使综合理财、财富管理成为社会的迫切需求。在上述背景之下，我司设计了《国泰君安证券综合理财服务创新方案》（以下简称《创新方案》）。 我们提出的综合理财服务，是指证券公司向客户提供证券投资顾问业务，以及在其基础之上与客户签订综合理财服务协议，根据协议的约定，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产配置，并且为客户提供便利支付功能的业务。 综合理财服务的核心，是以客户需求为中心，以证券公司开展各牌照业务为基础，依托集成化、开放式的综合理财服务平台，通过集成化的综合理财服务账户体系，以高效率的资金结算和便捷的支付功能为基础，实现经纪业务、融资融券、期货IB以及资产管理等多种合规业务的服务集成，以统一的系统服务界面和客户服务体系向客户提供专业化、综合化的理财服务。对客户而言，就是实现“一键登录，综合理财”。对公司而言，为客户提供的服务内容将涵盖“全产品”、“全业务”和“全服务”。 综合理财服务通过整合公司内外资源，以投资顾问为服务主体开展综合金融服务，以高效率的资金结算和便捷的支付功能为基础，构筑集聚客户资产的开放式资金通道，逐步形成以产品加咨询驱动为主的收费模式，提升分支机构的多元化创收能力。 综上所述，综合理财服务创新主要体现为“综合”、“集成”和“支付”。从某种意义上讲，综合理财服务创新探索无论是对证券公司客户，还是对公司本身都有重要意义，并将为整个行业的改革与经营转型起到探索、示范作用。 二、综合理财服务创新工作推进情况 （一）统一思想，结合公司战略实施，全面落实《创新方案》 我司已经确立了发展成为综合金融服务商的战略定位。目前，我司内部已就全面开展财富管理和综合理财业务，统一了认识，鉴于实施《创新方案》的复杂性，要求公司各部门协同运作，各业务线共同参与，努力推进《创新方案》的顺利实施。 （二）整体规划，统一部署，公司正在建设综合理财服务平台 根据《创新方案》，我司制定了综合理财服务平台的长期综合规划，将分期开发建设。目前综合理财服务平台的一期工程已经基本开发完毕，包括账户系统、产品中心、理财一户通终端等，正在进行业务测试，可以满足开展综合理财服务的基本业务需求。二期工程建设正在进行立项开发，完成后将全面支持综合理财服务的业务发展。 （三）构建综合理财服务的账户、产品和服务体系 公司以“理财一户通账户”为核心下挂各业务实体账户，构建综合理财服务账户体系，建立了由金融产品、咨询产品和非金融服务产品三大类产品构成的全新产品体系，对接多渠道产品供应商，引入符合市场和客户需求的产品，为客户提供多层次、全方位的产品资源。制定了产品管理、委托人资格审查、产品尽职调查与风险评估等系列配套制度。公司正在结合业务测试，构建综合理财服务体系。 （四）积极申请加入中国人民银行支付系统的业务试点 我司已经向