原创力文档- 1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
- 2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
财 经 论 坛
上市公司内部控制报告信息有效性研究
1 2
于忠泊 ，田高良
（西安交通大学 管理学院，西安 710049 ）
摘 要：文章以2007 年上海证券交易所499 家上市公司为样本，研究我国股票市场对内部控制
报告的反应。 结果表明，市场对内部控制报告是有反应的，但是反应的机理比较复杂，存在着较多的
内生关系。
关键词：内部控制；信息含量；事件研究；市场反应
中图分类号： 文献标识码： 文章编号： （ ）
F239.0 A 1002-6487 2009 04-0145-03
表 1 样本选择过程
1 问题的提出 事项 样本数目
截止到 年 月 日公布年度报告的公司数目
2008 4 8 499
年报公布日没有交易的上市公司 121
全社会对上市公司内部控制的关注不断提高，但是究竟 金融行 14
上交所、 深交所和财政部制定的这一些列中国版的 COSO- 在估计窗口数据有缺失的公司 11
SOX 合体框架对内部控制有没有促进作用，还值得研究。 正 事件窗口连续两个交易日无股票价格、ST 、或者有特殊事项的公司 38
① 得到事件研究所需的样本 315
如王立彦 教授所指出的那样，内部控制表现在多个层面上，
在后续的多元回归中缺失数据或数据异常的公司 7
例如治理层面、运营层面和执行层面。 内部控制规范能否设
回归分析中样本的数目 308
计出一个满足这三个层面要求的内控体系，内部控制究竟应
会引起股价的异常变动，因而产生异常报酬率（简称 ），然
该以怎样的方式设计？ AR
目前的内部控制规范， 例如 COSO 框架和 SOX 法案的 后利用统计方法检定异常报酬率的状况，也就是检定异常报
规定等，过多的偏重于报表导向，在内部控制目标的设定上， 酬率是否为零。 原假设为;
H :E(R |event)-E(R)=0 ，
大都重视财务报表的真实性，注册会计师审核的部分也只是
文档评论（0）