电子货币的发展对宏观金融调控的影响及其对策.pdfVIP

维普资讯 基 堂堂 全 堂 )箜 墨鲞 oo6年第3期(总第134 电子货币的发展对宏观金融调控的影响及其对策 刘向明，李玉山 (银川市商业银行，宁夏银川 750001；中央财经大学 经济学院，北京 100081) 摘要：笔者首先分析了电子货 币的特征和发展状况，论证 了电子货 币的发展对货 币政策的影响，对金融监管的影 响，认为电子货币的产生和发展对货币的结构、内涵及货币供给和需求带来了巨大冲击，使得货币政策的有效性可 能失去作用的基础；电子货币的发展也带来了监管方面的问题。应对电子货币带来的挑战，需要中央银行转变政 府职能，建立一套有效的监管体系和审慎的监管机制，以保证既能鼓励电子货币的发展和创新，又能将可能的风险 控制在合理范围内，并发展和完善电子货币时代的货币政策运行机制。 关键词：电子货币；货币政策；金融监管 中圈分类号：F820 文献标志码：A 文章编号 ：1001—5744(2006)03—0092—04 一 电子货币的特征与发展 通电话卡、Ic卡、上网卡，运输、石油燃气、自来水等行业的计 根据国际清算银行(BIS)的定义，电子货币(Electronic 费卡，商业零售企业的消费储值卡，政府机关、学校团体、军 队的消费Ic卡及餐卡等视为简单的储值卡型电子货币，以 Money)是指被用于广泛支付的对持有者的财产进行 电子记 及银行部门发行的信用卡、借记卡、电子支票等账户型的电 录的价值储存(StoredValue)或预付 (Prepaid)工具。作为一 子货币，其他类型的电子货币尚未有很大的发展。 种电子化支付方式，电子货币可以分为四种类型：储值卡型 电子货币作为网络时代的货币形式，具有以下特征 ： 电子货币、信用卡应用型电子货币、存款利用型电子货币、现 第一，货 币的发行机制不同。电子货 币的发行既有中央 金模拟型电子货币。对应于上述四类电子货币，可以将 目前 银行，也可能是一般金融机构，甚至非金融机构，而且更多的 的电子货币加以归类 (表 1)： 是后者，表现为货 币的非中央银行化。 表 1 电子货币的类型 第二，电子货币打破了国界的限制，只要交易双方认可 ， 类 别 项 目 消费者可以使用多国货币进行交易。 第三，电子货币大部分是不同的机构自行开发设计的带 VISA现金、万事迭卡现金、欧洲制约性存 有个性特征的产品。其担保主要依赖发行者 自身的信誉和 储值卡型嚣 i器 资产，风险不一致，使用范围受到设备条件、相关协议等的 (IC卡) 限制。 第四，电子货币要么是非匿名的，可以详细记录交易情 商业网络、因特网购物网络ISN、开放市场 况 ，要么是匿名的，几乎不可能追踪到使用者的个人信息。 信用卡应用型至 薯 第五 ，电子货 币更多的是采取技术上 的加密