国联安信心增长2.docVIP

国联安信心增长 一、产品简介 基金名称 国联安信心增长定期开放债券型证券投资基金 基金代码 A类：253060/ B类：253061 运作方式 契约型开放式（本基金自《基金合同》生效日起每封闭一年集中开放申购与赎回一次） 以定期开放方式运作 投资范围 投资于债券资产比例不低于基金资产的80%（但在每次开放期前三个月、开放期及开放期结束后三个月的期间内，基金投资不受上述比例限制），开放期内现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5% 可以参与一级市场新股申购或增发新股，并可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票派发以及因投资可分离债券而产生的权证等，以及法律法规或中国证监会允许投资的其他非固定收益类品种。因上述原因持有的股票和权证等资产，本基金将在其上市交易或流通受限解除后的180个交易日之内卖出 不直接从二级市场买入股票或权证等权益类资产 投资于非固定收益类资产（不含现金）的比例不超过基金资产的20% 业绩比较基准 一年期银行定期存款税后收益率 风险收益特征 债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种 预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金 分红设计 封闭期间（基金红利发放日处于封闭期），采用现金分红 开放期间（基金红利发放日处于开放期），采用现金分红和红利再投资两种方式 类别 资金规模（M） A类份额 B类份额 申购/认购 M100万元 0.6% 不收取 100万元≤ M300万元 0.4% 300万元≤ M500万元 0.2% M≥500万元 每笔1000元 赎回费率 1个开放周期内 0.9% 0.9% 2个开放周期间 0.05% 0 2个开放周期以上 0% 0 销售服务费率 不收取 0.3% 管理费率 0.7% 托管费率 0.2% 二、特色 国内首只期间基金；合理设置封闭期和开放期时间：期间开放，每期封闭期为一年，开放期为5个工作日，近乎达到了流动性和收益性的最佳匹配。 三、产品优势 1、安全性高：一级债券基金，主要投资债券市场及少量资金参与新股申购； 年度 混合平均年收益率 中证综合债券指数年收益率 上证综指 年收益率 2005 8.91% 8.27% -8.33% 2006 13.99% 2.36% 130.43 2007 15.76% 0.00% 96.66% 2008 8.01% 11.92% -65.39% 2009 4.31% -0.39% 79.98% 2010 8.26% 2.48% -14.31% 2、收益性与安全性兼顾： 前期：适当提高组合资产久期，配置流动性低但收益较高的长期信用债券增大债券利息收益增（久期长，风险相对较高，收益也高） 后期：有序减少长期配置，增加和剩余封闭期匹配且流动性更佳的短期国债、货币市场工具等品种（久期短，收益低，风险相对较低） 3、起点低、流动性适当 设置1年的封闭期，能够维持债券投资规模稳定，降低流动性冲击的不确定性，力争更高收益，追求绝对回报。每隔1年打开5天，在同类产品中期限设置较短，满足了投资者对流动性的需求，实现了收益性与流动性的完美平衡。2009年6月15日，季度开放 数据来源：高盛公司2010年信用策略基金、高盛核心附加固定收益基金2010年报 五、未来市场判断 公式：债券市场价格（？）*（1+市场利率）= 债券未来价值（固定不变） 1、经济增速下滑，债市预期回暖，自去年10月以来，债券市场出现了一丝暖意：CPI自7月达到此轮通胀的高点后持续下降，今年CPI国内各机构普遍预测继续回落，通胀压力进一步减少，债市有望呈现持续的震荡上涨行情。 2、货币政策趋于放松，货币投放量加大，利率进一步下降。 3、债市整体表现与宏观经济周期、货币政策周期密切相关，而这两者的方向变化并非短期性的，因此一般债市整体走弱或走强具有较强持续性在货币政策不可能一步调整到位的情况下，债市极有可能出现趋势性转暖。　 （11月30日中国人民银行宣布，下调存款准备金率0.5个百分点。逐步改观，工业和经济增速也将逐步回升，央行政策放松时间提早，显示经济基本面的恶化速度在加快。因此市场预期货币政策未来放松力度将会加大，相应地也会在债市上继续打出提前量 　2011年存款增速有望逐步从低位回升，银行体系流动性将逐步恢复，贷款利率也有望回落，将促进企业流动性状况相应的M1、M2 增速也有望从目前的低位逐步回升 ） 基金经理介绍