我国股票市场信息_杠杆效应_的实证的研究.pdfVIP

下载本文档

6
0
约1.7万字
约 5页
2017-08-07 发布于安徽
举报
版权申诉

我国股票市场信息_杠杆效应_的实证的研究.pdf

1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

我国股票市场信息 “杠杆效应”的实证研究 □　唐齐鸣, 崔　筠 ( , 430074) : 为了度量我国股票市场的信息不平衡效应, 文章采用Engle Ng ( 1993) 提出的符号检验方法对我国市和深市对信息的不平衡反应进行检测, 并估计了不同的G A RCH 模型, 得到关于我国股市价格运行的两点特征: 市和深市的价格反应模式并不相同, 深市表现出明显的负杠杆效应, 而市则没有表现出明显的杠杆效应。 : 杠杆效应; 符号检验; 正符号检验; 负符号检验 : F830 . 9 1　　　　　　: A : 1671-7023( 2005) 02-0097-05 : 唐齐鸣( 1956- ) , 女, 湖北武汉人, 华中科技大学经济学院教授, 博士生导师, 研究方向为计量经济学和金融学; 崔筠( 1980- ) , 女, 湖北宜昌人, 华中科技大学经济学院数量经济学硕士生, 研究方向为数量经济学和金融学。 : 2004-08-06 , , 一、“杠杆效应”理论模型 , 1. GA RCH ARCH ( ) yt , t- 1 t Ft- 1t- 1 ( lev e age eff ect) - 1 , t , Ft- 1 , , , , y t , F , m E t- 1 t 2 ( , ( ) = y ) y F Var F t t t- 1 t t t- 1 ( = y - m , t ARCH A uto eg essiv e t t t Conditional Hete os kedas-ticity M odel) t t