三阶段动态博弈下的财务监理模式优化路径探讨.pdf

三阶段动态博弈下的财务监理模式优化路径探讨 作者姓名：韩双江 何雪峰 李大帅 作者单位：重庆理工大学会计学院 邮政编码：400050 【摘要】运用三阶段动态博弈中的“委托——代理”理论对财务监理模式下的委托方（业主） 与财务监理人之间的委托代理关系进行分析。根据不同的假设条件构造了两类业主与财务监 理人之间的委托——代理博弈模型,在此基础上分析了两博弈方(业主和财务监理人)的选择 和行为。通过设计合理的监理合同(激励合同),利用内外部约束机制和市场声誉能有效抑制在 不对称信息环境下的逆向选择和道德风险,为我国财务监理模式的健康发展提供了有益的启 示。 【关键字】博弈 财务监理 委托代理 道德风险 激励合同 Abstract: The principal-agent relationship between employer(investor) and financial superviser under the financial supervision model is analyzed by applying “principal — agent theory” in the game theory. Two types of principal-agent model are established according to different hypothesis, and the players’ action and choices are analyzed. The incentive contract between employer and financial—superviser, interior and exterior constraint mechanism as well as reputation effects play sufficient roles in reducing the adverse choice and moralhazard surrounding in dissymmetrical information, which provide implications for healthy development of Chinese financial supervision model. Keywords:Gametheory;Financial-Supervision;Principal–Agent;Moralhazard;Incentive contract 引言 “财务监理”的理念来源于建设银行代理国家财政职能时对基本建设项目的管理，财务 监理模式的地位已经得到确认，面临广泛发展的机会。特别是随着上海市政府投资项目建设 管理体制的改革，推行代建制和项目工程管理模式后，财务监理模式更有了用武之地。同时， 城镇建设的高速发展必然给建设项目市场带来了新的研究课题，也给工程咨询带来了如何最 有效控制项目投资的课题。笔者认为在实践中采用财务监理模式就是一种切实可行的方法。 （本文以建设项目市场为例） 1 财务监理的概述 1.1 财务监理的内涵 建设项目财务监理是社会化、专业化的中介机构接受业主的委托和授权，以建设项目批 准的投资总概算为建设项目财务监理的框架和底线，以建设项目的建设资金运用为管理主线， 对建设项目实施全方位、全过程的投资监理和基本建设会计核算及财务管理进行监督，确保 建设项目建设资金的使用合法化、合理化、科学化，以及基本建设程序全面落实及履行，并 在不降低建设项目使用功能、质量和标准的要求基础上，尽可能降低建设项目造价的一种投 1 资管理模式。 1.2 财务监理的特点 财务监理模式的特点主要有以下几点：一是注重事前的主动控制，以过程中的监理为主， 事后的审价仅作为投资控制的辅助手段；二是注重动态控制，定期（如每月或每季）对投资 执行情况进行分析，即时报告突破控制目标的趋势和可能，并提出调整措施和建议，而不仅 仅是验工计价、现场签证等常规工作；三是将施工阶段的造价控制向前延伸到可行性研究阶 段的投资估算编审和设计阶段的设计概算评审、前期工程（包括动拆迁和管线搬迁）的投资 监理和招投标阶段的咨询，向后延伸到协助或代为编制竣工财务决算并协助通