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互联网金融调研报告 2014年，随着“余额宝”的横空出世，移动支付、网上银行、手机银行、云金融等金融创新业务在全国蓬勃发展，由此形成了一种新的金融模式——互联网金融。随着互联网金融的发展壮大，以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、第三方支付、社交网络等，将对目前的金融模式产生革命性的影响，新兴互联网金融公司和传统金融机构将展开激烈竞争，未来甚至可能改变传统金融业的经营模式和运行格局。 一、什么是互联网金融 （一）互联网金融的概念 互联网金融是指以依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。互联网金融模式既不同于商业银行简介融资、也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式。但与传统直接融资模式相比，互联网融资模式具有信息量大、交易成本低、效率高等特点。 （二）互联网金融的特征 1.技术需求水平高。互联网金融模式下交易双方可以通过互联网进行直接的沟通和交易，它若要达到规模经济，释放出互联网的成本优势，必修要建立在大数据与云服务的基础之上。交易过程其中涉及到的在线支付全程电子化、数据收集、分析和处理等，都需要强大的计算机技术和网络技术作为支撑。?? 2.受众较多的普惠金融。互联网金融模式下，无传统中介、无垄断利润、无交易成本，交易双方能够在时空几乎不受限制的前提下及时满足自身交易需求，能够让更多人参与其中。中小企业融资问题和促进民间金融的阳光化、规范化，更可被用来提高金融包容水平，促进经济发展。?? 3.资源配置去中介化。第三方支付组织崛起，加速了金融脱媒的进程，使资金供给绕开商业银行体系，直接输送给需求方和融资者，贷款、股票、债券等的发行和交易以及券款支付直接在网上进行，市场有效性提高，去中介化明显，这无疑是对传统金融业的巨大挑战。?? 4.信息对称。传统银行业主要经营信息不对称业务，而互联网金融模式下，信息交流更加畅通，交易双方可以通过网络及时、全面的了解对方的资料，降低信息不对称，从而使金融业减少信息成本和交易成本。同时，由于信息传递便利，对交易对手违约的情况也可以做及时有效的处理，以减少违约损失。? （三）互联网金融的功能 1.资源配置和平台功能。当前互联网金融企业主要着眼于个人和小企业客户，借助掌握的庞大数据以及强大的数据处理技术，以更低的成本迅速发现客户，了解其消费行为和信用等级，极大的促成小微金融交易的发生。在这个由互联网创建的平台上，资金需求和供给双方可以自由、灵活、便捷的交易，彼此能够便利的掌握各方资料、更及时准确的获得收益防范风险，从而提高了资源配置效率。?? 2.支付功能。当前支付宝、财付通等第三方支付平台不断发展壮大，极大便利交易双方的交易进程，促进了互联网金融的发展，同时也一定程度上削弱了商业银行、传统支付平台的地位。?? 3.信息搜集和处理。互联网金融模式下，人们利用“云计算”原理，可以将不对称、金字塔型的信息扁平化，实现数据的标准化、结构化，提高数据使用效率。 4.价格发现。互联网金融模式下，资金的需求和供给双方都直接在平台上彼此选择，共同商议交易价格，实现了完全的交易自由化和市场化。随着参与度的提升和交易额的进一步增加，金融机构能够利用这一交易机制判断市场利率走势，找寻符合市场的价格，从而更加精确制定自由市场下的借贷利率和价格基础，为日后实现真正的利率市场化积累经验。? 二、互联网金融呈现的主要问题 （一）风险潜伏性大 一是交易对象不清。互联网金融呈现交易虚拟化、交易范围广，难以确认交易对象的特点。二是个人信息容易泄露，互联网发展以来，网络个人信息泄露，买卖事件时有发生。三是风险防控不到位。互联网金融交易时间短，速度快和交易频率大， 传统的风险防范方式无法施展，目前还仅停留在风险提示阶段。由于监管主体的缺失，银监会曾下发《支付业务风险提示——加大审核力度提高管理水平防范网络信贷平台风险》也只能起风险提示作用，没有更多实质性防控措施。 （二）违法违规现象显现 目前，不少从事互联网金融的企业以小额贷款公司、财务公司、投资咨询公司等形式存在，事实上其开展的业务“名不副实”，存在超越自身业务范畴的行为。有的进行变相吸收存款，有的进行非法集资活动，有的企业通过电子商务平台发售公司股份，带有非法募资的嫌疑，有的还通过网银、第三方电子支付发售彩票、抽奖，事实上演变成了博彩行为等等。 （三）监管分散零乱 互联网金融从12年创立至今，对其监管仍长期处于缺位状态。主要表现在：一是央行的监管。2014年3月央行出台《支付机构网络支付业务管理办法》。这份由支付清算协会向第三方机构下发的《办法》中，对支付公司的业务发展作出了严苛的规范。而就在此前三天，中国人民银行支付结算司下发通知，暂停支付宝、财付通的二维码支付和虚拟信用卡业务。二是银监会监管。由于银监会对