国金第5章.pptVIP

第五章：国际金融市场 一、含义 1、狭义概念：国际间长短期资金借贷的场所。 2、广义概念：指从事各种国际金融业务活动的场所。此种活动包括居民与非居民之间或非居民与非居民之间，一般指的概念是指广义概念。 特点： (1）无形市场，一般无固定场所，也有有形市场。 （2）机构众多，复杂（银行、金融机构），世界范围。 （3）通过现代化电讯网络开展业务。 第五章：国际金融市场 二、功能 市场机制作用； 保障作用； 国际结算中心的作用； 调节国际收支的作用； 提供经济发展所需资金的作用。 第五章：国际金融市场 三、种类 （一）、按性质不同： 传统国际金融市场：从事市场所在国货币的国际信贷和国际债券业务，交易主要发生在市场所在国的居民与非居民之间，并受市场所在国政府的金融法律法规管辖。  新兴离岸金融市场：其交易涉及所有可自由兑换的货币，大部分交易是在市场所在国的非居民之间进行的，业务活动也不受任何国家金融体系规章制度的管辖。  第五章：国际金融市场 （二）、功能不同划分：  国际外汇市场：由各类外汇提供者和需求者组成的，进行外汇买卖，外汇资金调拨，外汇资金清算等活动的场所。  国际货币市场：指资金借贷期在1年以内（含1年）的交易市场，或称短期资金市场。  国际资本市场：指资金借贷期在1年以上的中长期信贷或证券发行，或称长期资金市场。  国际黄金市场：指专门从事黄金交易买卖的市场。 国际租赁市场  第五章：国际金融市场 （三）融资渠道不同：  国际信贷市场：主要从事资金借贷业务，按照借贷期限长短由可划分为短期信贷市场和长期信贷市场。  证券国际市场：是股票，公司债券，和政府债券等有价证券发行和交易的市场，长期资本投资人和需求者之间的有效中介，是金融市场的重要组成部分。 第五章：国际金融市场 四、形成条件 1．政局稳定。这是最基本条件。 2．有较强的国际经济活力。对外开放，贸易具有一定规模，对外经济交往活跃。 3．外汇管制少，基本上实现自由外汇制度，管理很松，征低税或免征税，货币政策、财政政策较松，较优惠。 4．国内发达的金融市场。机构、信用、体制、设施、通讯。 5．地理位置好，交通便利，通讯设施完善。 6．国际金融人才。高素质能提供高效率服务。 根据上述条件分析，上海能否建设国际金融中心呢？ 它的优势和劣势在哪里？  第二节：欧洲货币市场 欧洲货币市场（Euro-currency market），一般来说，是一种以非居民参与为主的以欧洲银行为中介的在某种货币发行国国境之外，从事该种货币借贷或交易的市场 这个市场最早发源于50年代末的伦敦，后逐步扩散到世界其他地方。由于欧洲货币市场发展迅速，其交易量远超过传统的国际金融市场，因此，从某种意义上讲，它已成为当代国际金融市场的代表。 理解：1、欧洲货币市场不单是欧洲区域内的市场 2、欧洲货币不单指欧洲国家的货币 3、欧洲货币市场实质是货币市场  第二节：欧洲货币市场 二、特点 1．摆脱了任何国家或地区政府法令的管理约束 2．突破了国际贸易与国际金融业务汇集地限制 3．建立了独特的利率体系 4．完全由非居民交易形成的借贷关系 5．拥有广泛的银行网络与庞大的资金规模 6．具有信贷创造机制 7. 银行同业间的交易占主导 第二节：欧洲货币市场 2、欧洲货币中长期信贷市场的业务也有四个特点： (1)期限长，数额大，一般为1-3年，有的是5年或更长，最长的可达l0年以上； (2)以辛迪加贷款为主，分散了提供中长期贷款的风险； (3)吸引力强，它对贷款人和借款人都非常方便从而极具吸引力； (4)必需签订贷款协定，有的还须政府担保，协定主要包括币种、期限、数量、利率、货币选择权条款、违约和保证条款等。 第三节：亚洲货币市场 一、亚洲货币市场又称为亚洲美元市场，是指亚太地区的银行经营境外货币的借贷业务所形成的市场。 亚洲货币市场，是由亚洲、太平洋地区的美元存、放款活动而形成的金融市场。这个市场是为满足亚大地区的经济发展的需要而产生的，其发展对亚大地区的资金融通以及全球性国际金融市场的业务扩展都起到了积极的作用。 亚洲货币市场起初是作为欧洲美元市场的补充而建立的。以伦敦为中心的境外美元市场的交易量在60 年代后期迅速增加，伴随着业务增长而来的还有一个希望欧洲美元市场不要受伦敦交易时间限制，在24 小时内都可以进行交易的要求。在伦敦市场停业后，这种境外货币市场的交易便转向亚太地区的金融中心。 第三节：亚洲货币市场 三、特点 1. 交易额的90%以上是美元。存款净额仅为整个欧洲市场的9%。 2.以短期借贷为主的市场。（它实际上是银行同业间市场。） 3. 它在时差上填补欧洲和美洲。（形成全球24小时运转的金融服务网。） 4. 它是