从400元到2亿的龟之交易法交易方法-龟之交易法(下).pdfVIP

从 400 元到 2 亿的交易方法 （下） 调整交易量 有时市场在几个月内都没有趋势，在这种时候就有可能产生较大的亏损。 当有了较大的盈利后，一般人都会增加交易量，但龟团队用不太一样的策略。每一个队员在1983 年2 月开始 交易时都有一个假设的一百万美元账户，然后每年根据前一年的盈亏调整账户的大小。当亏损达到原始账户的 10%时，被允许的交易金额就要减少20% 。例如当原始账户亏损十万美元时，就只能以八十万进行交易。如果 再亏损10% （8 万美元），就只能以六十四万进行交易。 或许市场上有更好的调整交易量的策略，但当时龟团队用的就是这个策略。 第一章 开仓 龟团队用两个相关系统的开仓策略。二者都用到唐庆通道 （Donchian Chnnel ）的突破系统 （Breakout System ）。 一般想到交易系统时多数只想到开仓策略，认为打开策略是最重要的，所以他们可能会感到很惊奇龟团队只用 非常简单的，基于唐庆通道的开仓策略。我们当时有两个类似的系统，被简单地称为系统一和系统二。我们被 允许随意地把资金分配在两个系统上，所以有人只用系统二，有人把50%资金用在系统一上，把另外50%用在 系统二上等。 系统一：短期系统基于 20 天突破 系统二：长期系统基于 55 天突破 突破 突破被定义为价位超过了前面20 天的最高或最低价。我们在有突破时就交易，而不是等到当天结束或第二天 开盘。当有开盘跳空时 （Opening Gaps ），如果跳空的方向和突破方向一致，则我们就用开盘价开仓。 系统一开仓策略：当价格突破20 天的最高价或最低价后，在下一个报价位就开仓。如果突破的是最高价，则 先建一个单位的多仓，如果突破的是最低价，则先建一个单位的空仓。 如果系统一的上一个开仓提示结果是盈利的，则当前这个提示就会被忽略，所谓上一个开仓提示不管是不是因 为本规则而有没有被执行，都被视为上一个提示。 一般交易在开仓后十天才获利平仓，如果在开仓后价格向相反方向移动2N 点位则被视为是一次失败的突破。 上一次突破的方向和本次交易无关，上次亏损的突破不论是多或空都不影响本次交易。但如果上一次突破没有 被执行，则本次交易应该用55 天的突破，因为较长时段的突破更安全可靠。 系统二开仓策略：当价格突破55 天的最高价或最低价后，在下一个报价位就开仓。如果突破的是最高价，则 先占一个单位的多仓，如果突破的是最低价，则先占一位的空仓。不论上一次交易是盈利或亏损，所有系统二 的提示都可以被执行。 增加仓位 在系统有开仓提示后，只是先占了一个单位的仓位，当价位向有利方向每移动0.5N 后，再增加一个单位的仓 位，一直至到达最大被允许的交易量为止。N 是根据开仓价位来计算的，所以如果开仓时价格已经滑落0.5N， 则加仓时需要移动1N 才可以。 举例：黄金 N=2.50 55 天突破价位=310.00 第一个单位价位 310.00 第二个单位价位 310.00+0.5 ×2.50=311.25 第三个单位价位 311.25+0.5×2.50=312.50 第四个单位价位 312.50+0.5 ×2.50=313.75 原油 N=1.20 55 天突破价位=28.30 第一个单位价位 28.30