基金定投优缺点.pdfVIP

1、平均成本、分散风险 普通投资者很难适时掌握正确的投资时点，常常可能是在市场高点买 入，在市场低点卖出。而采用基金定期定额投资方式，不论市场行情如何 波动，每个月固定一天定额投资基金，由银行自动扣款，自动依基金净值 计算可买到的基金份额数。这样投资者购买基金的资金是按期投入的，投 资的成本也比较平均。 举例来说，若您每隔两个月投资100 元于某一只开放式基金，1 年下 来共投资6 次总金额为600 元，每次投资时基金的申购价格分别为1 元、 0.95 元、0.90 元、0.92 元、1.05 元和1.1 元，则您每次可购得的份额数 分别为100 份、105.3 份、111.1 份、108.7 份、95.2 份和90.9 份，累计 份额数为611.2 份，则平均成本为600÷６11.2＝0.982 元，而投资报酬 率则为(1.1×６11.2-600)÷６00×１00%＝12.05%，比起一开始即以1 元的申购价格投资600 元的投资报酬率10%为佳。(注：基金投资有风险， 过往范例仅供参考，不作为基金投资收益率的暗示或保证。) 2、适合长期投资 由于定期定额是分批进场投资，当股市在盘整或是下跌的时候，由于 定期定额是分批承接，因此反而可以越买越便宜，股市回升后的投资报酬 率也胜过单笔投资。对于中国股市而言，长期看应是震荡上升的趋势，因 此定期定额非常适合长期投资理财计划。 摩根富林明投顾公司对台湾投资者的调研结果显示，约有30％的投 资者选择定期定额投资基金的方式。尤其是31-40 岁的壮年族群，有高达 36%的比例从事这项投资。投资者对投资工具的满意度调查显示，买卖台 湾股票投资者的满意度为39.5%，单笔购买台湾基金者满意度达55%，单 笔投资海外基金者满意度达52.5%，而定期定额投资基金者的满意度则高 达53.2%，进一步说明投资者对波动性较低、追求中长线稳定增值投资标 的较为青睐。 3、更适合投资新兴市场和小型股票基金 中长期定期定额投资绩效波动性较大的新兴市场或者小型股票型海 外基金，由于股市回调时间一般较长而速度较慢，但上涨时间的股市上涨 速度较快，投资者往往可以在股市下跌时累积较多的基金份额，因而能够 在股市回升时获取较佳的投资报酬率。根据Lipper 基金资料显示，截至 2005 年6 月底，最近三年持续扣款投资在任一新兴市场或小型公司股票 类型基金的投资者至少有23%的平均报酬率。 4、自动扣款，手续简单 定期定额投资基金只需投资者去基金代销机构办理一次性的手续，此 后每期的扣款申购均自动进行，一般以月为单位，但是也有以半月、季度 等其它时间限期作为定期的单位的。相比而言，如果自己去购买基金，就 需要投资者每次都亲自到代销机构办理手续。因此定期定额投资基金也被 称为 “懒人理财术”，充分体现了其便利的特点。 定期定额投资的优点 第一、定期投资，积少成多。投资者可能每隔一段时间都会有一些闲 散资金，通过定期定额投资计划购买标的进行投资增值可以 “聚沙成 丘”，在不知不觉中积攒一笔不小的财富。 第二、不用考虑投资时点。投资的要诀就是 “低买高卖”，但却很少 有人在投资时掌握到最佳的买卖点获利，为避免这种人为的主观判断失 误，投资者可通过 “定投计划”来投资市场，不必在乎进场时点，不必在 意市场价格，无需为其短期波动而改变长期投资决策。 第三、平均投资，分散风险。资金是分期投入的，投资的成本有高有 低，长期平均下来比较低，所以最大限度地分散了投资风险。 第四、复利效果，长期可观。“定投计划”收益为复利效应，本金所 产生的利息加入本金继续衍生收益，通过利滚利的效果，随着时间的推移， 复利效果越明显。定投的复利效果需要较长时间才能充分展现，因此不宜 因市场短线波动而随便终止。只要长线前景佳，市场短期下跌反而是累积 更多便宜单位数的时机，一旦市场反弹，长期累积的单位数就可以一次获 利。 基金定投的原则 1、设定理财目标。每个月可以定时扣款3000 元或5000 元，净值高 时买进的份额数少，净值低时买进的份额数多，这样可分散进场时间。这 种 “平均成本法”最适合筹措退休基金或子女教育基金等。 2、量力而行。定期定额投资一定要做得轻松、没负担，曾有客户为 分散投资标的而决定每月扣款50000 元，但一段时间后却必须把定期存款 取出来继续投资，这样太划不来。建议大家最好先分析一下自己每月收支 状况，计算出固定能省下来的闲置资金，300