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2015-07-21 发布于安徽
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国信证券数量化投资论坛国信证券经济研究所研究经验分享与交流数量化投资技术 2009-5-15 葛新元内容概要数量化投资因其成本节约、绩效不俗的优势，正在海外市场流行开来。国内股权分置改革的完成、市场规模的扩大以及卖方研究覆盖范围的扩展，给量化投资技术提供了现实的基础，也提出了迫切的要求。数量化投资目前在基金、保险资产、QFII、QDII等机构投资者中的应用大大增加，在基本面投资的基础上应用数量化策略正在成为投资经理共同关心的问题。数量化投资技术覆盖投资的全部流程，从量化选股、资产配置、组合优化、交易执行，到风险控制、绩效评估等环节都可以看到量化投资技术的身影。目前在国内，量化投资技术还处于起步阶段。结合量化投资技术的特点以及国内的现实情况，未来量化投资技术在国内最有前景的发展方向是量化选股、资产配置、行为金融以及程序化交易。我们的工作目标是为国内机构投资者提供全方位的数量化投资技术支持! 目录现代金融理论的数量化数量化基金的发展投资中的数量化技术运用数量化投资技术在国内的应用状况与前景我们的工作规划和近期研究产品具体使用案例现代金融理论的数量化现代金融理论是随着金融市场的发展而不断成熟起来的, 其显著的特征是不断在金融经济学中引入数量化的理论与方法, 用它们来研究金融风险防范与控制、资本市场的运营、资本资产的结构与定价。二十世纪50-60年代：有效市场假说（EMH ）和资产定价模型（CAPM ）二十世纪70年代：期权定价模型（BS ）和套利定价理论（APT ）二十世纪80-90年代：金融工程、VAR模型、行为金融理论等二十世纪90年代末-今：非线性科学在金融领域的运用现代金融理论的数量化投资技术的数量化金融理论的数量化技术分析均值方差模型二十世纪50 ～60年代基本面分析 CAPM模型有效市场假说二十世纪70 ～80年代宏观经济模型 APT理论期权定价理论二十世纪80 ～90年代投资组合理论 VaR模型资产配置管理行为金融学组合优化非线性科学二十世纪90年代末～日内交易时间 1 数量化基金的发展对于数量化基金（Quantitative Funds or Quant Funds ）并没有严格的定义。 Bloomberg认为数量化基金因使用数量化投资方法而得名，数量化基金通过数理统计分析，选择那些未来回报可能会超越基准的证券进行投资，以期获取超越指数