资金池业务系列之资金池业务风险管理@证券小兵.bak.pdfVIP

资金池-资产池业务风险管理 2013.07 汇报内容 Part 1：“资金池-资产池”的差异性 Part 2 ：“资金池-资产池”面临风险 Part 3：“资金池-资产池”风险防范 Part 4 ： “资金池-资产池”的几点思考 汇报内容 Part 1：“资金池-资产池”的差异性 Part 2 ：“资金池-资产池”面临风险 Part 3：“资金池-资产池”风险防范 Part 4 ： “资金池-资产池”的几点思考  银行资金池-资产池  滚劢发售、集合运作、期限错配、分离定价 ；  银行通过期限错配、资产回购、内部利润转移等多种手段以达到产品短 期限、高收益的要求。  各家商业银行往往将自身的债券、贷款、票据等打包成产品,通过压缩 表内资产以获取业务发展空间和流劢性支持。  资金池”通过滚劢发售产品滚劢募集资金，“资产池”集合投资资产并 进行内部调剂匹配，风险主要控制的是“资金池”内的最低流劢性，保 证丌出现流劢性风险。银行通过期限错配、资产回购、内部利润转移等 多种手段以达到产品短期限、高收益的要求。 4  券商和信托资金池-资产池  券商通常成立一个固定收益大资金池，可分为资 金池1、2、3、4等，每个资金池对应丌同的集合 产品系列，再通过产品转换、续期手段，从而达 到滚劢发行、期限错配  信托资金池也大致同理，根据记者从信托内部获 得的资料显示，将某系列集合资金信托及多个单 一资金信托的资金统一存放至该系列信托资金池 ，然后由信托统一管理，筛选符合投资要求的项 目进入资产池，这样就形成资金池-资产池业务模 式。 5 汇报内容 Part 1：“资金池-资产池”的差异性 Part 2 ：“资金池-资产池”面临风险 Part 3：“资金池-资产池”风险防范 Part 4 ： “资金池-资产池”的几点思考  “资金池-资产池”市场风险（利率、汇率和股票） 市场风险是指因资产池内相关资产的市场价格发生不利变 动而使资产池发生损失的风险，资产池市场风险主要源自 于资产负债久期的错配以及资产负债利率敏感性缺口。 敏感性指标有资产池加权平均久期、产品加权平均久期、 资产负债久期错配比例等，通过在风险管理政策和策略中 对上述敏感性指标设定限额，并在日常风险监控中严格控 制投资运作对相关敏感性指标的影响，来达到控制风险的 目的。 7  “资金池-资产池”市场风险 （利率、汇率和股票） 8  “资金池-资产池”市场风险 （利率、汇率和股票） 步骤一 ：导入基础数据 步骤三 ：计算风险在险值 （VaR） 证券代码 证券简称 收盘价 持仓数量 持仓市值 成本价 数据日期 600000.SH 浦发银行 10.47 1,000.00 10,470.00 8 2013/5/31 600004.SH 白云机场 7.05 2,000.00 14,100.00 8 2013/5/31 600005.SH 武钢股份 2.65 5,000.00 13,250.00 2 2013/5/31 600006.SH 东风汽车 3.34 2,000.00 6,680.00 4 2013/5/31 汇总层面层面 -- -- 10,000.00 44,500.00 -- 2013/5/31 步骤二 ：计算β系数 步骤四：压力测试 及结果展现