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经济复苏期的中国保险市场分析 1 王绪瑾、席友 摘要 始于 2007 年下半年的世界金融 危机，对我国保险业的影响主要表现为保费 增速放缓、产品结构发生“被动改变”以及 投资收益大幅下降。由于我国采取了有力的 经济刺激政策，目前我国经济已经步入了复 苏期。在复苏期，我国保险业发展的外部环 境具有确定性和不确定性共存的特点。本文 拟从监管者、行业和企业自身三个不同的角 度入手，探索经济复苏期保险业发展的政策 建议。 关键词 金融危机 经济复苏 保险 1 王绪瑾，北京工商大学保险学系主任、教授,北京工商大学保险研究中心主任。席友， 北京工商大学保险学系2008 级硕士研究生。 444 保险、金融与经济周期 一、金融危机对我国保险市场的影响 始于 2007 年下半年的世界金融危机，沉重打击了全球的金融和经济。 由于我国资本项目尚未完全开放，保险业国际化的程度并不高，所遭受金融 危机的直接影响不是很明显。但是随着宏观经济的下行，间接的冲击逐步显 现,主要表现在三方面： 第一,保费增速放缓。一方面，由于外贸出口的大幅下降，宏观经济下 行，部分企业经陷入困境，失业增加，居民收入增长放缓，使企业和居民购 买保险产品的意愿和支付能力下降；另一方面，银行利率下调，资本市场低 迷，使得投资收益敏感性高的保险产品的市场需求有所下降。从 2008 年下 半年开始，我国保险业保费收入增速已呈减缓的趋势。2008 年四个季度实 现原保险保费收入同比增幅分别为 51.64%、50.46%、44.24%、8.00%，2009 年一季度增幅为 9.9%，二季度为 2.68%1，逐季下滑；三季度开始反弹，增 速为 11.74%，1009年增速为 13.8%。 第二，产品结构发生“被动改变”。在寿险方面，大部分寿险公司经营 模式粗放，过度注重保费规模，轻视业务质量，业务发展呈现“短期业务多、 趸缴占比大、去风险保障功能2”的特点，传统保障型和长期储蓄型业务占 比并不高。金融危机爆发后，银行存款利率和固定收益产品市场利率下调、 资本市场低迷，以追求短期回报的投资型产品吸引力下降，传统风险保障型 和长期储蓄型寿险产品需求上升，寿险公司的产品结构“被动改变”。表现 为保障型、期缴型和长期性业务占比提高，投资型、趸交型、短期型业务占 比下降。如 2009年 1至 11月，普通寿险和分红寿险占寿险公司全部业务比 3”需求 重为 76.93％；投连险和万能险则大幅下降。在产险中，“危机产品 快速增长，例如信用险、工程险、企财险等险种保费收入增速远