印度小额信贷危机的深层原因及教训.pdfVIP

经济科学 ·2011 年第 4 期 印度小额信贷危机的深层原因及教训 1 2 何光辉 杨咸月 （1.复旦大学国际金融系 上海 200433 ） （2.上海社科院部门经济研究所 上海 200020 ） 摘 要：印度小额信贷危机震惊全球，引起人们对小额金融帮助低收入群体脱贫致富 的神圣使命产生质疑。实际上，其深层原因是小额贷款的无控制增长导致过度集中；高回 报吸引商业资本甚至对冲基金大量涌入；恶性竞争诱导穷人过度借贷；劣币驱逐良币又使 得社会责任退化。中国小额信贷虽然起步较晚，但类似的一些不良倾向正在出现甚至蔓延， 应该引起高度重视；否则将很难确保小额信贷使命的真正实现。 关键词：印度小额信贷危机 深层原因 神圣使命 正当人们感叹于小额金融（Microfinance ）①的巨大生命力并对其寄予无限厚望之际， 印度却发生了借款人拒还小额贷款的严重危机。极大震惊全球特别是致力于消除贫困的政 府与非政府机构及相关人士并引发广泛反思。小额信贷模式由 2006 年诺贝尔和平奖得主 尤努斯先生所创，一直被包括中国在内的发展中国家奉为低收入群体脱贫致富的有效手段 和希望，在亚非拉等国迅速扩张，而拥有全球最大小额信贷产业的印度则被视为榜样。我 国于20 世纪80 年代末、90 年代初开始出现小额信贷项目及非政府组织（NGO ）；在政府 的高度重视下，小额信贷从2005 年下半年开始在城乡试点推广。在获得巨大成效的同时， 类似印度的一些不良倾向正在出现甚至蔓延，应该引起高度警惕。 一、印度小额信贷危机的爆发 从2010 年10 月开始，印度小额金融最兴盛的安德拉邦（AP ）爆发了信贷违约危机， 数以万计的穷人拒绝偿还盈利性小额金融机构（MFI ）贷款，地方官员也劝阻客户不要还 贷。全印度妇女民主联盟多次在印度央行门前集会，要求政府监管MFI 。由此，印度小额 金融市场陷入了混乱。这一危机主要源于无力偿还贷款的客户在MFI 暴力催逼下自杀。根 据消除农村贫困协会（SERP）提供的不完全数据，从2010 年3 月1 日至11 月19 日，为 逃避债务或债务负担，70 多人自杀身亡。该协会是家非政府盈利组织（NGO ），负责收集 与商业小额贷款有关的死亡案件。安德拉邦有 7600 万人，其中四分之三居住在农村，是 印度小额信贷发源地，占全国小额贷款30% 以上份额。许多世界知名的印度MFI 如SKS、 Share、Spandana、Basix 等总部均设在该地区。 与小额贷款相关的自杀事件上升导致安德拉邦政府于2010 年 10 月 15 日紧急颁布临 时法令《小额金融机构（贷款监管）法令》，要求MFI 暂停催收贷款。为安定民心，授权 ① 真正的小额金融包括小额度的贷款、存款、保险、汇兑及与之配套的培训等民生促进服务。 107 警察随时逮捕“侵扰”客户的MFI 员工或雇佣的代理人。安德拉邦立法机关于2010 年12 月 14 日投票表决通过了该法令的永久版本。法案规定，MFI 不得逼贷或采取其它逼迫行 为。违反规定者处以六个月监禁，或者罚款最高1 万卢比（1 美元约合45 卢比），或两者 并罚。法案还规定MFI 需要在政府部门注册；不得要求借款人提供担保品；禁止按周还款， 将还款期延长至 1 个月；不得向单个借款人提供1 个以上的未清偿贷款，只有从地方当局 获得无异议证明后才可发放第二笔贷款；为防止发生暴力收贷，收贷地点只能在政府办公 地。此外，还规定利息不得超过本金。 印度央行理事会也在安德拉邦政府颁布临时法令的当天召开紧急会议，成立分委会对 危机进行调查分析。该委员会在2011 年1 月19 日发布了评估报告，提出监管建议，希望 同年4 月1 日开始实施。印度央行于2011 年5 月3 日发布的《货币政策报告》（Subbarao， 2011 ）显示，基本同意分委会提交的监管报告。印度央行（Subbarao，2011 ）规定，只有 合格MFI 才可从商业银行获取优惠贷款。合格MFI 是只能为低收入家庭（城市家庭年收 入低于6 万卢比，约合1350 美元；城市