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从互联网金融变革与趋势看未来金融生态 变革：重构的力量 互联网金融是传统金融业与互联网概念相结合的新生产物，互联网“开放、平等、协作、分享”的精神正渗透至传统金融业态。从广义上讲，具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融，理论上任何涉及到广义金融的互联网应用，都应该是互联网金融，包括但不限于第三方支付、在线理财产品销售、信用评价审核、金融中介、金融电子商务等模式。而从狭义的角度，互联网金融则应定义在货币的信用化流通层面上，即资金融通借助互联网为载体，进而实现资金的“网络化”，此类模式的“资金转换”统称为互联网金融。本文采纳的是狭义互联网金融概念。 当前互联网金融借助大数据、云计算、社交网络和搜索引擎等信息技术优势，从商品流掌握到企业的资金流、信息流，再延伸至银行支付、融资等核心业务领域，强调数据驱动运营，实现了对市场、用户、产品、价值链的逐步重构，打破了传统的金融行业界限和竞争格局。这绝不是简单的技术叠加或替代，更多的是对商业银行经营模式甚至是中介功能的全面冲击。 支付模式： 从“ABC”向“AC”转变 随着互联网模式兴起和用户对支付便捷性需求的提升，第三方支付应运而生并迅猛发展，简化了支付流程。即从App(应用)—Bank(银行)—Customer(客户)，简化为“AC”模式。比如支付宝等已经能够为客户提供收付款、自动分账以及转账汇款、机票和火车票代购、水电费与保险代缴等结算和支付服务，对商业银行形成了明显的替代效应。 互联网新经济下,用户行为习惯在发生改变,用户希望成为服务的中心。第一，用户自主选择服务时间,50%以上的余额宝交易发生在金融机构的营业时间以外,绝大多数交易发生在碎片化时间内;第二，用户自主选择服务渠道,来自实体网点和ATM机的交易已基本饱和,用户更希望自主选择网银、手机APP、微信公众账号、支付宝服务窗等多渠道完成交易 融资评估模式： 从“线下核实”转向“线上信息” 近年来，以小贷、P2P与众筹为代表的网络融资模式快速兴起。2014年，我国各类网络融资新增约2500亿元，约占同期社会融资规模的千分之十。尽管互联网融资金规模、管理水平上不及商业银行，但在风险控制上，一些电商小贷对小微企业进货、销货、商品交易、资金周转和归集等商业行为进行动态掌握、全数据挖掘处理，运用一套无担保、无抵押、纯信用的评估模型，决定企业信用评级及是否发放贷款。这种依靠“线上实时信息”的风控模式比传统银行基于“线下核实填报信息”的模式成本更低、效率更高，也更加契合现代社会信息经济运行的规律。 据统计,目前我国个人手中可投资的资产总值已近77万亿元,个人资产在1000万元以上的人群持有可投资资产高达20万亿元。与此同时,国内目前有5600万小微企业和个体工商户,其中真正能够从银行获得贷款的只有11.9%。以P2P、电商供应链融资为代表的互联网金融以其公开、透明的平台优势,实现了用户体验革命、成本下降和渠道扩展,更为重要的是,能够“连接”资金冗余一端的个人资产和小微企业融资需求。 存款业务关注重点： 从“天量大户”转向“海量小户” 传统金融着重服务于占比20%的大客户，而互联网企业则以小微客户为突破口，选定剩余80%的“长尾”客户作为服务对象，集合了更为广大的客户群体。随着互联网平台客户流量和沉淀资金规模的不断增加，互联网金融的业务触角正逐步向代理基金、余额理财等领域拓展，对商业银行基础性存款的分流压力越来越大。在监管机制不完善的空档期，一些互联网企业将“支付交易”与“资产增值”相结合，推出了一批低门槛、随用随取、连通消费的资产服务类产品，吸引了大量长尾客户的理财资金，分流了商业银行存款。余额宝截至2014年9月资金规模已达5349亿元，用户数量超过1.49亿户，与“余额宝”对接的货币基金仅用一年时间即成为全球第四大货币基金。 互联网金融“长尾效应”明显，传统金融往往为高收益人群提供贷款等优质服务，而互联网金融契合了人们碎片化、草根化需求。当互联网金融的监管空白被填补时，传统金融的监管以及安全性优势将荡然无存，低消费、高数量的互联网金融的长尾效应将凸显，唤醒普惠金融市场。 趋势：境界与商机 未来金融生态显示出多层次的颠覆性。首先商品交易的网络金融渠道进一步拓展，强力整合包括第三方支付在内的多种支付工具;其次虚拟信用平台建立，有助于革新传统的金融中介及货币发行体系，形成完善的信用体系，建立新生代金融生态圈;最后是数据产品化，虚拟货币作用不断升级。互联网基因拓展了金融服务维度和深度，也催生了新商机。 第三方支付： 从“单一功能”到“多元服务” 未来，随着互联网金融平台上企业的不断壮大以及第三方支付公司资金、人才的积累，第三方支付公司必将参与到企业的现金管理、供应链管理和管理咨询等领域，在提供其支付和清算等基本服务的同时，在增值服务方面也呈