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2010年基金年度回顾之二 ——基金年度收益情况分析 济安金信基金评价中心：孙昭杨（R0050110100002）、田熠 2010年基金业绩表现已经尘埃落定。为便于投资者对过去一年基金的业绩表现有所了解，我们分别从类型及单只基金两个角度对其进行统计分析。济安金信的统计方法与其他机构略有不同。首先，为更好的进行对比，体现公平性，我们只将统计区间（2009.12.31——2010.12.31）内数据齐全的基金纳入统计范围；其次，对于分级基金，为统一口径，将母基金及其子基金的业绩表现按照各自分类分别计入总数，不再做特殊处理。从我们统计的结果来看，2010年九类基金业绩表现集体跑赢基础市场。但由于投资操作间的差异，具体到单只基金，同类型基金间的业绩分化较为明显。 2010年基金集体跑赢基础市场，债券基金是最大的赢家 2010年基础市场充满不确定，行业板块估值的分化对于各类型基金的管理都是不小的考验。2010年上证综指收于2808.08点，全年下跌14.31%；沪深300指数收于3128.26点，全年下跌12.51%；上证180收于6517.60点，全年下跌14.31%；深成指收于12458.55点，全年下跌9.06%；中证500指数收于4936.72点，全年上涨10.07%；中小板综指收于7465.49点，全年上涨28.38%，国债及企债指数2010年也有小幅上涨。从具有代表性的沪深300指数和中证500指数的表现来看（两者分别代表大市值板块行情和中小市值股票走势），中小板行业个股整体表现远好于大盘股。2010年纳入济安金信统计范围的各类型基金共有633只，平均年度收益上涨3.16%。从我们统计的结果来看，2010年九类基金业绩表现集体跑赢基础市场。 具体来看，纳入统计范围的股票型基金共有203只，年度平均收益2.64%，纳入统计的157只混合型基金年度平均收益4.83%，28只封闭式基金年度平均收益5.01%，65只一级债基金年度平均收益8.30%，55只二级债基金年度平均收益6.34%，6只纯债基金年度平均收益3.08%，41只指数型基金年度平均收益-11.93%，9只QDII基金年度平均收益3.58%。 虽然2010年在大盘指数跌幅超10%的情况下，整体跑赢大盘，但值得一提的是，才是年最大的赢家。数据显示，全年债券基金的平均率达到7.63%，远超股基 2010年收盘点位 年度涨跌幅 中小板综指 7465.49 28.38% 中证500 4936.72 10.07% 企债指数 128.46 2.23% 中证国债 129.87 1.93% 深成指 12458.55 -9.06% 沪深300 3128.26 -12.51% 上证综指 2808.08 -14.31% 上证180 6517.60 -16.04% 上证50 1977.37 -22.57% 数据来源：济安金信基金综合评价系统 （备注：统计区间2009.12.31——2010.12.31） 表2：2010年基金业绩表现分类统计 证券类型 参与统计 基金数量 2010年年度收益率 一级债 65 8.30% 二级债 55 6.34% 封闭式 28 5.01% 混合型 157 4.83% QDII 9 3.58% 纯债型 6 3.08% 股票型 203 2.64% 货币型 69 1.70% 指数型 41 -11.93% 总计 633 3.160% 数据来源：济安金信基金综合评价系统 （备注：统计区间2009.12.31——2010.12.31） 单只基金业绩分化明显，指数基金呈现“结构性”收益表现 分类型来看，2010年，货币型基金收益表现较好的基金有银华货币B、南方现金增利B、万家货币、天治货币以及华富货币等。货币基金业绩的差别主要取决于券种配置和期限选择，业绩表现较好的基金多数对宏观经济的走势和货币政策有较好的把握。 纯债类基金中表现较好的招商安泰债券A/B、上投摩根纯债A等。债券市场的持续稳定表现是这些基金2010年获得2%以上收益的重要基础。一级债基金中业绩表现较好的有富国天丰强化债券、华富收益增强债券、申万巴黎添益宝债券A/B、华商收益增强债券A等，这些基金全年的净值收益率都在13%以上。较高的债券仓位和部分的打新收益，是这些一级债基金取得良好业绩的重要原因。二级债基金中收益表现较好的基金有长盛基金配置之安全、富国优化增强债券、宝盈增强收益债券、长信利丰债券等，这些基金的年度收益都在10%以上。 2010年股票型基金中业绩表现前5 位的基金分别为华商盛世成长、银河行业优选、华夏优势增长、天治创新先锋股票、信达澳银中小