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2009分红险唱主角 何谓分红险 分红保险历史悠久，最早可追溯到18世纪中后期,最早产生于英国的保险行业,随后分红险被不断多样化,也成为抵御通货膨胀和利率变动的主力险种之一. 所谓分红险,是指保险公司在每个会计年度结束后,将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余,按一定比例、以现金红利或增值红利的方式,分配给客户的一种人寿保险。就是带有分红功能的寿险。 分红险历史 18世纪英国为抵御通货膨胀和利率波动而产生。　　第1份分红险售于1797年英国的公平保险公司。　　1850年开始有增额保险。　　1863年开始出售累计生息保险。　　国内第1张保单售于1995年。第1张分红险保单售于2002年。　　我国分红险还很年轻，还有很大的发展空间。　　发达国家的分红险在寿险中的占比为70%以上。　　现在的发达国家就是未来的中国。 分红险的红利来源 红利来源于保险公司的实际经营与预期经营的偏差。　　其中主要有三个部分：　　⑴死差益：由于实际死亡率低于预定死亡率而产生的收益。　　⑵利差益：由于实际利率高于预定利率而产生的收益。　　⑶费差益：由于实际运营费用低于预定运用费用而产生的收益。 分红险投资渠道 分红险的投资方向主要是国债、存款、基金和大型基础设施建设等比较稳定的项目,其中与银行的大额协议存款占很重要的比例。因此利率下调会在一定程度上影响保险公司的投资收益。但有分析人士表示,尽管进入降息通道,但由于大额协议存款在降息前已锁定,因此保险公司受到的冲击还很小! 在保险理财产品中,投连险受到股市的拖累表现疲软,而万能险的结算利率也面临不断下调的压力,因此受股市影响相对较小,收益稳健的分红险逐渐吸引了消费者的注意。  降息对于分红险利与弊 短期来看，不会受到降息的影响，其分红收益会相对稳定。从长期来看，分红保险具有现金红利在不发生领取的前提下，红利可以复利累积生息的特点。 在全国范围内,前三季度分红险增速逐月提升，万能寿险累计增速逐月递减 金融风暴背景下的分红险销售 1、全球金融风暴甚至经济可能出现大萧条，分红险还有市场吗？2、理财型保险产品投资收益下降，分红险好卖吗？3、保险业呼唤保险产品回归保障本质，分红险还能卖吗？4、分红险还有没有市场？ 2008年9月全国寿险总保费排行榜（表）2008年11月11日17:30　来源:　 有关数据显示，保险行业投连和万能的保费规模约为2000亿元。而中国人寿前10月保费收入为2648亿元，投连险收入为6000万元，万能险110亿元。平安的投连险、万能险收入比重分别占保费收入的10％、40％。而一直未推出投连险的中国太保万能险上半年收入占比大约为30％以上，下半年停售万能险。 主推分红险原因 理由一：与万能险类似，分红产品有一定的固定受益，同时还有利益分享机制；但不同的是，分红产品的红利分配为每年一次，对资本市场的反应相对迟缓，公司的投资压力也相对均匀更有力于投资的长期性考虑; 理由二：资本市场冷淡也让很多客户失去了信心，虚拟财富的破灭，使得稳健型、保守型理财更受青睐,客户更愿意寻求安全稳健的投资工具，分红保险也是很好的选择。 主推分红险原因 理由三：如果继续降息，保险公司将可能出现隐性利差损，对于逾80%投资资产投向定期存款、债券等固定收益类资产的保险业而言，持续降息意味着存款利息收入下降和债券投资到期收益走低，加之资本市场和股票投资在短时期内难见起色，保险利差将进一步收窄，甚至可能出现“利差损”，危及保险企业偿付能力。部分保险公司很可能考虑通过内部消化，如通过费差、加强投资来弥补，此外，目前寿险预定利率只设定了2.5%的上限标准，在寿险利率不变的情况下，未来可能出现保险公司停售旧的寿险保单，并推行利率低于2.5%的新产品。  财政部2号解释的即将出台，将影响寿险行业增长结构与利润获取。在这一正在讨论的政策文件中,对保费收入的认定有所变化,其中只有保障型险种可计为保费，万能险与投连险中占到绝对比重的非保障部门将不被记入,这将引起行业结构变动;此外,2号解释对准备金计提方式与递延资产确认也有新的规定,将影响公司利润。 因此对于以投连险和万能险销售为主的保险公司，将不可避免地收缩银保战线，面临产品转型的压力。 理由四：人们对理财和资产配置的需求并没有改变。１、随着中国老百姓收入的提高，温饱之后对财富的保值增值的需求日益强烈。２、国家出台《物权法》，十七大提出要增加老百姓资产性收入的大政方针没有改变。３、十七大三中全会关于农村改革发展若干重大问