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第二章　外汇交易的基础 第一节　概述 一、外汇的含义和分类 （一）外汇的含义 外汇是指： （１）外国货币，包括纸币、铸币。 （２）外币支付凭证，包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。 （３）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等。 （４）特别提款权、欧洲货币单位。 （５）其他外币计值的资产。 （二）汇率的标价方法 １．直接标价法 ２．间接标价法 （三）外汇的分类 １．按照外汇进行兑换时的受限制程度，可分为自由兑换外汇、有限自由兑换外汇和记账外汇 ２．根据外汇的来源与用途不同，可以分为贸易外汇、非贸易外汇和金融外汇 ３．根据外汇汇率的市场走势不同，外汇又可区分为硬外汇和软外汇 二、主要外汇 ３种主要条件： （１）持有者必须相信这种货币具有储藏价值的功能。 （２）这种货币在国际贸易中必须可以作为计价的手段。 （３）这种货币必须可以作为交易的媒介。 （一）美元 全球外汇交易中，美元的交易额占８６％，美元是目前国际外汇市场上最主要的外汇，具体说来主要表现在以下几点： １．各国中央银行的外汇储备包括黄金与各种货币，但其中最主要的储备资产仍然是美元。 ２．全球的主要贸易品几乎都以美元计价。 ３．大多数的国际贸易是以美元进行交易。 ４．绝大多数的国际性债务工具是以美元计价。 ５．在国际间旅行时，美元往往是最普遍被接受的货币。 ６．几乎每一种货币都是以美元表示价值。 ７．当国际间发生危机事件，资金希望寻求避风港时，美元通常是第一个被考虑的对象。 ８．美元区的情况决定世界范围利率的发展。 （二）欧元 （三）日元 自二战后５０年代以来，日本经过了一个近３０年的以两位数增长的经济高速发展时期，确立了其在世界经济中的重要地位。进入９０年代以来，日元相对于美元以及其他一些国家的货币不断升值，使得日元成为许多国家外汇储备的重要形式，成为世界外汇市场上举足轻重的货币。 （四）英镑 英国于１８２１年正式采用金本位制，英镑成为英国的标准货币单位，每１英镑含７．３２２３８克纯金。１９１４年第一次世界大战爆发，英国废除金本位制，金币停止流通，英国停止兑换黄金，英镑演化成不能兑现的纸币。 （五）港币 （六）澳大利亚元 （七）加拿大元 （八）新加坡元 （九）瑞士法郎 三、外汇的代码和符号 第二节　外汇交易的含义和特点 外汇交易（ＦｏｒｅｉｇｎＥｘｃｈａｎｇｅ，常常简写为ＦＸ或Ｆｏｒｅｘ），是指外汇买卖的主体为了满足某种经济活动或其他活动需要时，按一定的汇率和特定交割日而进行的不同货币之间的兑换行为。 一、外汇交易的种类 （一）零售性外汇交易—银行与客户间的外汇交易 （二）批发性外汇交易—银行同业间外汇交易 二、外汇交易产生的原因 （一）为贸易结算而进行的外汇交易 （二）为对外投资而进行的外汇交易 （三）为外汇保值而进行的外汇交易 （四）外汇筹资、借贷和还贷带来的外汇交易 （五）金融投机需要外汇交易 （六）因外币存款的需要而进行的外汇交易 三、外汇交易的发展 （一）汇率的自由浮动是外汇交易发展的前提条件 （二）金融的自由化是外汇交易发展的重要因素 （三）新技术革命为外汇交易的发展奠定了物质基础 四、外汇交易市场的特点 （一）交易所交易的特点 （二）场外交易市场的特点 第三节　外汇交易的报价形式 一、外汇交易的一般报价形式 （一）外汇交易报价的术语及其含义 （二）外汇交易报价的一般形式 （三）外汇交易报价的实例 首先询价方：Ｗｈａｔ＇ｓｙｏｕｒｓｐｏｔＵＳＤ／ＪＰＹ，ｐｌｓ？（请问即期美元兑日元报什么价？） 报价方：１０４．２０／３０．（也可写作２０／３０） 接着询价方：ＹｏｕｒｓＵＳＤ１或ＳｅｌｌＵＳＤ１．（我卖给你１００万美元。这里“１”代表１００万，以下同。）或者：ＭｉｎｅＵＳＤ或ＢｕｙＵＳＤ１．（我买进１００万美元。） 报价方：ＯＫ，ｄｏｎｅ。（好了，成交了。） 这是一个简单的交易对话，当然，还有一些双方证实这笔交易和如何交割清算的内容。 详细交易对话举例如下： Ａ：ＳｐｏｔＵＳＤ／ＪＰＹｐｌｓ？（请问即期美元兑日元报价？） Ｂ：ＭＰ，（等一等。）５５／６０。 Ａ：ＢｕｙＵＳＤ２．（买进２００万美元。） Ｂ：ＯＫ，ｄｏｎｅ．ＩｓｅｌｌＵＳＤ２ＭｉｎｅＪＰＹａｔ１５４．６０ｖａｌｕｅ２７／６／９０．（好的，成交啦。卖给你２００万美元买进日元，汇率是１５４．６０，起息日１９９０年６月２７日。） ＪＰＹＰｌｓｔｏＡＢＣＢＫＴｏｋｙｏ．Ａ／ＣＮｏ．１２３４５６．（我们的日元请付至东京ＡＢＣ银行，账号是１２３４５６。） Ａ：ＵＳＤＴＯＸＹＺＢＫＮｅｗｙｏｒｋＡ／Ｃ６５４３２１，ＴｋｓｆｏｒｔｈｅｄｅａｌＢＩＢＩ．（我们的美元请付至纽约ＸＹＺ银行，账号６５４３２１，多谢你的交易，再见。） 二、报价银行的报价实务操作 （一）报价银行的报价步骤 １