02即期外汇交易.pptVIP

票汇方式的特点是汇入行不需要通知收款人前来取款，由收款人持票上门自取；收款人通过背书可以转让汇票；到银行领取汇票的很可能不是汇票上列明的收款人本人，而是其他人，所以票汇涉及的当事人较多。票汇费用较低，只包括手续费差价费(外汇现汇不收差价费)。 以上三种方式中票汇成本最低，有利于汇款者，但结算速度慢；银行因为可以利用客户交来的款项贷放，从而收取利息，对银行有利。 2.出口收汇 是指在信用证结算方式下，出口商根据信用证发货并取得全套单据后交银行议付货款，收回一定金额的货款的行为。 3.进口付汇 是在信用证结算方式下，开证行取得全套单据后向进口商提示，要求进口商根据信用证的规定支付一定金额的本币赎取全套单据的行为。 4.外汇投资与投机 外汇投资和投机是指客户以外汇作为投资或投机工具的交易活动。此时客户必须首先在外汇银行开立账户并存入一定的保证金之后，便可买卖相同或数倍于保证金的外汇，进行投资或投机。 （二） 外汇银行间之间的外汇业务 平衡外汇头寸（外汇头寸——是指外汇银行所持有的各种外币帐户余额状况，即外汇银行的外汇买卖的余缺状况。外汇银行买入的外汇大于其卖出的外汇时，外汇头寸出现多头；外汇银行买入的外汇小于其卖出的外汇时，外汇头寸出现空头；当某种外汇处于多头地位时，为了防止该种外汇汇率下跌，必须将多部分的外汇及时卖出；当某种外汇处于空头地位时，为了防止该种外汇汇率上升，必须将空头部分的外汇及时补进。 即期外汇交易的应用 （1）可以满足临时性的支付需要。通过即期外汇交易，可以将一种货币兑换成另一种货币，用来支付进出口贸易、投标、海外工程承包等的外汇结算或归还外汇贷款。例如某公司需要支付100万美元货款，但是该公司只有日元，则可以通过即期外汇买卖，卖出日元，买入美元，满足对外支付美元的需求。 （2）即期外汇交易可以调整所持有的不同货币的比 例如，规避外汇风险。例如某国家外汇储备中美元比重较大，为了防止美元下跌带来的损失，可以卖出一部分美元，买入日元、欧元等其他货币，调整外汇储备结构。同样投资者也可以通过即期外汇交易调整手中外币的币种结构，优化投资组合。 例如1：2006年6月1日，美元兑日元即期汇率为USD/JPY=123.50。根据贸易合同，某进口商将在同年11月12日支付2亿日元的进口货款，进口商的资金来源只有美元。进口商担心美元兑日元贬值增加换汇成本，需要通过外汇买卖对汇率风险进行保值， 进口商通常可做即期外汇交易，用美元按即期价格123.50买入日元，并将日元存入银行，到6个月后支付。 例如2：2006年10月10日外汇市场行情如下：USD/AUD=1.6520/30， USD/CHF=1.3479/89， 做一笔以USD为中介货币，买入AUD，卖出CHF的对冲投资交易。如果到10月20日平仓，即期汇率为USD/AUD=1.6580/90， USD/CHF=1.3548/58。 在不考虑利率变化影响的情况下，则可以有以下保值结果。 投资交易： 10月10日以1.6520卖出USD，买入AUD 以1.3469卖出CHF，买入USD 10月20日以1.6590卖出AUD，买入USD 以1.3548卖出USD，买入CHF （3）通过即期外汇交易进行外汇投机。 例如：纽约外汇市场上，美元的即期汇率是USD/JPY=111.30/40，某投资者预测1个月后美元的即期汇率将下跌，于是现在卖出100万美元， 买入1.113亿日元。如果1个月后美元汇率下跌，跌至USD/JPY=111.50/75，则他再次进入现汇市场，卖出1.113亿日元买入美元，可以获得100.5万美元。通过这次投机交易，他赚得5000美元。 询价方:What’s your spot USD/JPY, pls? (请问即期美元兑日元报什么价?) 报价方:104.20/30.(也可写作20/30) 询价方:Yours USD1或Sell USD1.(我卖给你100万美元.这里”1”代表100万,以下同.)或者:Mine USD或Buy USD1.(我买进100万美元.) 报价方:OK, done.(好了,成交了.) 例： A: Spot USD/JPY pls? (请问即期美元兑日元报价?) B:MP,(等一等.) 55/60. A: Buy USD2.(买进200 万美元.) B:OK, done. I sell USD2 Mine JPY at 154.60 value 27/6/90.(好的,成交啦.卖给你200万美元买进日元,汇是154.60,起息日1990年6月27日.)JPY pls to ABC BK Tokyo, A/C No.12345.(我们的