浅谈数学金融学的变革和发展.pdfVIP

综 合／221 浅谈数学金融学的变革与发展 苏铭彻杨晓李滢 摘要：本文从金融数学理论的若干前沿问题和金融数学理论 拟法、数图法、有限差方分法等。这些理论分别从不同的角度 的发展趋势的展望、金融数学理论发展面临的新挑战和预测其 对利率的不规则变化作出了解释。近年来由于利率风险的日益 Rate 未来变革趋势作出了简单的探析。 突出，利率期权等利率衍生证券(Interest 了迅速发展，利率的期限结构模型更显重要。利率的期限结构 关键词：金融数学；衍生证券；发展趋势；变革；对策 的数学模型不断提出。 中图分类号：F123．16文献标识码：A (二)市场的波动性与突发事件问题以及市场的不完全性和 文章编号：CN43—1027／F(2010)04--221--02信息不对称问题 作者：苏铭彻，吉林大学计算机科学与技术学院；杨晓，吉林大 金融市场的波动现象，一般可以归结为随机变量，以股票价 学经济学院；李滢，吉林大学商学院；吉林，长春，130012 格的波动为例。在“B—S模型”及其大部分推广中，股票价格的 波动率为常数，这在实际中是不合理的。为更准确地描述股票 一、金融数学的前沿问题 价格变化的规律，有几种重要的因素必须考虑：股票价格的波动 率对股票价格的依赖性；波动率与其它其它随机变量的依赖性； --)美式期权、利率的期限结构问题 在市场交易的期权大部分是美式期权。对于美式期权的定 溃那样的事件)。随机波动率模型能够体现上述某些因素，目前 价，问题要比欧式期权定价困难得多。因为美式期权可以在到 期前的任何时刻执行，这就牵涉到期权的最佳执行时间问题。 服从某一随机过程，比如几何布朗运动等等。它的种种推广，如 一般情况下期权的最佳执行时间是一个十分复杂的问题，至今 还没有得到很好地解决。一般情况下，美式期权没有精确的解 列的方法用来分析波动率。 析定价公式，因而只能用数值算法或解析近似解，如蒙特卡罗模 睐。并要将规划与对干部的目标管理结合起来，责任到人。实 难点问题着手，认真解决农村存在的实际问题。要切实加强农 行问责制度。要进行考核评比，并把精神文明建设的成效作为 村基层党组织建设和对党员干部的思想教育，制订基层党员、 评选先进集体和个人，考核、提拔干部的一项重要指标。二是要 干部中长期培训规划，尽快提升基层党员、干部各方面素质， 增加经费投入。要把农村社会主义精神文明建设搞上去，靠空 严肃处理党员、干部的违法违纪案件，坚决清退不合格党员， 喊口号，开空头支票是绝对不行的，必须动真的，来硬的，方能奏 努力排除农村宗族、宗派和宗教势力对基层党组织建设的影响， 效。各级财政部门要加大预算力度，切实地安排好用于农村社 使基层党组织真正发挥模范带头和战斗堡垒作用，带领群众奔 会主义精神文明建设方面的建设资金。并且要做到公开透明， 小康，氆设社会主义现代化的新农村。 专人专管。比如群众文化体育设施、娱乐休闲、公共图书馆使已 总之，农村精神文明建设是建设社会主义新农村的重要内 经建立起来的基础设施真正的发挥作用，而不要成为摆设，切实 容，是社会主义精神文明建没的重要组成部分，对于推动农村经 解决农民群众看书看报难的问题，提高农民的科学文化素养和 济发展