中国证券投资基金投资风格和其持续性研究.pdfVIP

一 引言 年 月 日。股票系列的数据来自国泰安中国证券市 、 12 31 基金的投资风格决定了投资者购买的基金资产配 场数据库和色诺芬数据库。基金投资组合数据来自各基 置策略，这与投资者的风险喜好、基金业绩的好坏有着 金公司每年发布的半年报及各年年报。 重要关联。基金管理人出于对其他因素如个人声誉、市 二 方法 （ ） 场环境变化等的考虑可能偏离基金最初招募说明书上 投资风格识别及评分。我们以市值、市净率和过 , 1. 设定的投资风格。 、 和 的研 去收益率为指标作为风格划分尺度对每只样本基金按 Chan Chen Lakonishok(2002)