股份公司及科学的治理结构.pptVIP

股份制改造与现代企业制度 主讲：鞍山市委党校教授 边玉龙 “深化国有企业公司制股份制改革，健全现代企业制度，优化国有经济布局和结构，增强国有经济活力、控制力、影响力。” ——党的十七大报告 一、股份经济的产生和发展 （一）什么是股份经济 股份经济又称股份制或股份制经济，它是指以入股的方式把分散的，属于不同人所有的生产要素集中起来，统一使用，合理经营，自负盈亏，按股分红的一种财产组织形式。它的典型形式就是股份公司。 （二）股份经济的产生和发展 （三）股份经济在我国的产生和发展情况 二、股份经济的特征和作用 （一）股份经济的特征 1.经营联合性 2.投资主体多元性 3.产权关系明确性 4.两权分离性 5.权利证券性 6.投资风险性 7.经营管理科学性 （二）股份经济的性质 （三）股份经济的积极作用 1.可以筹集大量的资金 2.能够把不同生产要素的所有者联合起来 3.促进资金的合理流动和增值 4.有利于发展国际间的经济技术交流与合作 5.有利于政企分开和促进国有企业转换经营机制 三、股份公司和股票 （一）股份公司的两种主要形式 1.股份有限公司及其特征 （1）公司是法人 （2）股东不得少于法定数目 （3）股份有限公司是典型的资合公司 （4）股份有限公司的资本总额平分为金额相等的股份 （5）股份可以自由转让、交易 （6）股东只承担有限责任 （7）账目公开 2.有限责任公司及其特征 （1）股东人数较少 （2）公司的资本不必划分为等额的股份 （3）公司的股份不允许上市流通、转让 （4）公司设立程序简单 （5）公司账目不公开 （6）公司股东负有限责任 （二）股票 1.股票的基本特征 权利性 流通性 价格与面值的差异性 风险性 非返还性 2、股票与债券的区别 收益不同； 本金与期限不同； 反映经济关系不同； 市场价格表现不同。 3、股票的种类 按股东享有权利和承担风险的大小不同可分为普通股和优先股； 按票面有无记名可分为记名股票和不记名股票； 按股票有无票面金额可分为有票面金额股票和无票面金额股票 4、股票价格与股票价格指数 1、股票价格 股票价格=股息收入/银行存款利息率 2、股票价格指数 股票价格指数是用来衡量整个股市价格水平的标准或尺度，它可以反映出股市价格中各种股票的平均变动情况，是股市变动的晴雨表，也是反映经济运行情况的晴雨表。 世界几种著名股票价格指数： 道·琼斯指数； 日经指数； 金融时报指数； 恒生指数。 5、股票发行与交易 （1）股票发行 ①发行方式：公募和私募。 ②发行种类：新设立股份公司发行和增资扩股发行。 新设立股份公司：发起设立和募集设立。 增资扩股：有偿增资发行、无偿增资发行和混合增资发行。 ③我国股票发行方式：六种。 （2）股票交易 股票交易：场内交易和场外交易。 ①场内交易，即在证券交易所内进行的交易 竞价成交原则：“价格优先、时间优先”。 公开竞价形式：集合竞价和连续竞价。 场内交易方式： 现货交易 期货交易 期权交易 信用交易 ②场外交易，即通过柜台市场进行的交易。 四、现代企业制度与股份公司的科学治理结构 （一）现代企业制度的涵义和特征 现代企业制度是指在现代市场经济条件下，以企业法人产权制度为基础，以有限责任制度为核心，以公司制为主要形式的新型企业制度。 现代企业制度的基本特征是： 1.产权清晰 2.权责明确 3.政企分开 4.管理科学 （二）现代企业制度的内容 1.完善的法人制度 2.有限的责任制度 3.科学的公司治理结构 4、独立董事 （1）担任独立董事的基本条件 （2）不得担任独立董事的人员 （3）独立董事的职权与作用 新三会与老三会 党组织的主要作用 ——政治核心作用 职代会和工会 ——代表职工的利益，维护职工的合法权益 五、股份制改造 与股份公司设立的一般程序 1、发起人协商设立意向、咨询、初步可行性研究。 2、成立筹备组、聘请咨询顾问、明确产权关系。 3、资产评估、审计、验资、法律文件鉴定。 4、拟定申请书、可行性报告、公司章程及招股说明书。 5、申请设立。 6、募股。 7、召开股东大会。 8、登记注册。 IPO上会核准前工作流程 1、确定公司发展计划筹备股份制改组 2、选定中介机构：会计师、评估师、律师、券商 3、发起人与中介机构实施公司股份制改组方案 4、发起人购股、制定公司章程、工商变更、创立大会 股份公司运行、券商上市保荐 准备上市核准材料取得证监会核准发行批文 *