筹码理论-机构研底判顶大盘分析.ppt

0号指数的原理 0号指数的市场含义是沪深A股的流通总市值。每只股票的股价乘以它的流通盘就是这只股票的流通市值。把所有的沪深A股的流通市值加起来，就是0号指数。 换句话说，如果在某个时刻沪深两市A股的所有持股者都按照当时的市价计算自己的股票价值，那么所有沪深A股投资者的股票价值的总和就是0号指数。 成本均线CYC在0号指数中的应用 投资股票讲究顺势而为，在“趋势理论”的原则下，当大势由熊转牛买入，当大势由牛转熊卖出。趋势理论认为，当一个趋势形成就将延续，直到有新的趋势形成为止。这里指的趋势就是针对于大盘的资金入场和离场的趋势。 成本均线的定义 成本均线有5日、13日、34日和无穷成本均线之分。 从应用方法上有“短期趋势”与“中期趋势”之分 “短期上升趋势”和“中期上升趋势” 一、5日成本均线和13日成本均线金叉后，5日成本均线在13日成本均线之上运行为“短期上升趋势”（操作策略：在更强的新趋势形成前，高抛低吸，做差价） 二、“短期上升趋势”中的5日成本均线上穿34日成本均线，形成更强劲的上升趋势，定义为“中期上升趋势”。（操作策略：捕捉成头股。) (注：形成中期上升趋势的前提是先形成短期上升趋势) 例如“5.19”行情和从2000年年初1月6日开始的慢牛攀升行情。 “短期下降趋势”和“中期下降趋势” 一、5日成本均线和13日成本均线死叉后，5日成本均线在13日成本均线之下运行为“短期下降趋势”。 二、当“短期下降趋势”中的5日成本均线下穿34日成本均线，形成更强劲的下降趋势，定义为“中期下降通道”。（操作策略：在“中期下降趋势”形成后逢反弹果断离场。） 例如“5.19”行情之后从1999年10月13日到2000年1月6日，和1998年中期行情后，从1998年7月14日到1998年9月15日的两次阴跌致暴跌的行情，都在走下降趋势。 牛熊指标CYB在0号指数中的应用 牛熊指标由三条线组成：红色为牛股比率，把它记为CYB-C（C为英文牛的缩写）比如说CYB-C=5，其市场含义为牛股数占市场全体股票的5%；马股为CYB-H，图上为紫线；熊股数量为CYB-B，图上为绿线。 普通牛市：牛20；熊20；马在50左右。即马牛熊 CYB疯牛市：牛40；熊10；马10(从相反理论上来讲：物及必反，马上就要调整） 普通熊市：马熊牛，且牛5。这种时候往往股市进入了中期调整 CYB疯熊市：熊马牛,或者年5。（当CYB表现为疯熊市时，大盘会有一个恶性的暴跌，从市场主力的角度讲，有时候这是进庄前的打压和拉升的洗筹。 当股市经过较长时间调整后，出现的疯熊市特征是熊马牛; 而当股市经过了中短期调整后，出现的疯熊市特征是牛5。这两种疯熊市特征都表明了市场中的牛股数量已经非常少，这正体现了相反理论的物极必反原理，当市场中已经没有牛市股时，大盘也就到了底部。如下图，在1999年12月29日，股市经过1999年10至12月，3个月的调整后，牛股比例下降到了6%以下，接近了5%，说大盘也就到了底部，之后产生一轮牛市上涨行情。 承接因子CYD含义及用法 CYD指标是累计每日收盘价之下的CYQ获利盘总和，除以当日换手率。它的市场含义是，如果获利盘都抛出，那么以今天的成交量需要多少天才能把这些筹码都承接下来，如CYD等于100，含义为以今天的换手率承接这些获利盘需要100天。CYD可以反映市场上持股都的信心。CYD大，说明以较小的成交量就可以维持较多的获利盘，说明市场上持股者的信心较强；反之CYD小，或者由于成交量大或者由于获利盘小，都反映了持股者信心不足。 用CYD来寻找市场信心崩溃的点，因为股市的底总是要到市场信心完全崩溃时才会出现，这种方法主要对0号指数有效。当CYD极低时，说时市场投资人信心极低，市场信心崩溃，根据相反原理，此时就是大盘的底了。 0号指数的CYD[S]指标找底部的方法 0号指数当日收盘在其筹码密集峰之下时，0-CYD[S]出现相对小值（小于等于10），说明大盘见底。 0号指数的CYD[S]指标找顶部的方法 一、可以用来判断顶部的，当日流通市值收盘价在其CYQ筹码密集峰之上，这时出现CYD[S]相对小值，是因为获利盘极较大，而成交量极高造成的，成交量极高是主要原因。当0号指数的收盘价站在其筹码密集峰之上时，说明大盘处于相对高位，这是成交量极高正对应了“天量天价”，龙头板块主力出货，大盘见顶。 如：1999年6月25日，0-CYD[S]出现相对小值（约等于10），3天后（1999年6月30日）大盘见顶，当日深沪两市总共成交800亿元，主力出货非常明显，如下图： 0号指数当日收盘在其筹码密集峰之上时，0-CYD[S]出现相对小值（小于等于10），说明大盘见顶。 短线盈亏指标CYS含义及在0号指数中的应用 CYS1