利息理论2.pptVIP

2.实际贴现率（effective rate of discount） 定义：某一度量期内所获得的利息金额与此度量期期末投资金额之比。用“d”表示。表为百分数。 思考：向银行分别以年利率6%和年贴现率6%借10,000元，为期一年，哪个利率合算？ 等价的“率” 定义：若两个率在相同的时间内，相同的初始金额产生相同的积累值，则称这两个率等价。 问题 ：(1)已知年利率i，求与之等价的年贴现率d. (2)已知年贴现率d，求与之等价的年利率i. 图示 名义利率（nominal rate of interest ) 引入：附表为2008年12月23日央行的人民币存款利率 。 分析：若3个月实际利率为1.71%，则其一年的利率为 7.02% 。远大于一年的定期。 实际利率与名义利率：当标准计息期（度量期）中支付利息的次数为一次，则为“实际”，若支付利息次数多次或不足一次，则为“名义”。 利息转换（结算）期：月结算（convertible monthly)，季结算(payable quarterly)，半年换算(compounded semiannually)等 例：连续存4个三个月定期和存一个一年定期，哪个合算？ 作业 练习题 T1,T2,T3,T4 复习几种率以及之间的相互转换 作业 ： 练习题T5，T6（息力），T11 存款利率表 利率(%)，请计算与表中等价的年利率。 （二）整存整取定期存款 半年 1.98 一年 2.25 三年 3.33 * * 1------------------------------ K------------------------------ -----------------------------1 利率(interest rate） 1.实际利率(effective rate of interest) 定义：某一度量期内所获得的利息金额与此度量期开始投资的金额之比。用“i”表示。表为百分数。 例：请计算单利及复利下的各期实贴现率。 固定利率下：积累因子与贴现因子 存款利率表 利率(%) 一、城乡居民和单位存款 （一）活期存款 0.36 （二）整存整取定期存款 三个月 1.71 半年 1.98 一年 2.25 二年 2.79 三年 3.33 五年 3.60 三个月 1.71 % 一年 2.25% 存一个一年定期更合算。 存款利率表 利率(%) 一、城乡居民和单位存款 （一）活期存款 0.36 （二）整存整取定期存款 三个月 1.71 半年 1.98 一年 2.25 二年 2.79 三年 3.33 五年 3.60 1 1 名义贴现率 讨论实际贴现率与名义贴现率 讨论与年实际贴现率等价的名义贴现率 图示 几种率之间的关系 练习： 1、确定500元以季度转换8%年利率投资5年的积累值。 2、如以6%年利率，按半年为期预付及转换，到第6年末支付1000元，求其现时值。 3、确定季度转换的名义利率，使其等于月度转换6%名义贴现率。 答案 1、 2、 3、 金融机构最新人民币贷款基准利率调整表 单位:年利率% ? 同前 以再贴现利率为下限加点确定 三、贴现 5.94 6.12 五年以上 5.76 5.94 三至五年（含五年） 5.40 5.67 一至三年（含三年） ? ? 二、中长期贷款 5.31 5.58 六个月至一年（含一年） 4.86 5.04 六个月以内（含六个月） ? ? 一、短期贷款 08年12月23日 08年11月27日 调? 整? 时? 间 项??? 目 *