【论文】浅析利率市场化进程中商业银行利率风险管理_于文茂.pdfVIP

FINANCE ECONOMY 金融经济 浅析利率市场化进程中商业银行利率风险管理 于文茂 于 倩 （宁夏银行 西塔 支行 ，宁夏 银 川 750002 ；宁夏银行 灵武 支行 ，宁夏 银 川 751400 ） 摘要：随 着我 国经济体制改革和金 融体制改革的 不 断深 化改革正有条不紊的不断推进。 利率市场化是指“利率的决 入 ，利 率 市场化 已是大 势所趋 ，而在 利 率 市场化的 背景 下 ，利 定权由货币管理当局交给市场， 由市场主体自主决定利率， 率 水平会表 现出较 大的波动性 和 不确 定性 ，利 率风险 也 将 成 央行则通过公开市场业务、调整再贴现率、调整再贷款率等 为我 国商业银行 面临的主要风险之 一 。 研究适 合 我 国商业银 间接调控手段，形成资金利率，利率市场化的核心内容是利 行 利 率风险 管理方法 ， 完善我 国商 业银行 利 率 风险 管理体 率形成机制的市场化，包括利率决定、利率传导和利率管理 系 ，对银行 积极适应 利 率 市 场化 新 环境 、加 强利 率 风险 管理 的市场化”① 。 和提高竞争 力有 重大 意 义 。 利率市场化的含义可以从三个方面来理解：利率水平的 关键词：商业银行 ；利 率 市场化 ；利 率风险 管理 高低由市场的供求关系决定、货币当局调控利率的方式转变 为间接调控及形成一个以中央银行基准利率为核心、货币市 一、引言 场利率为中介、 由市场供求共同决定存贷利率的完善协调的 目前我国处于利率市场化改革的关键时期，在面临前所 市场利率体系。 未有的利率风险的巨大挑战时，我国商业银行虽然对利率风 二、利率市场化背景下我国商业银行的利率风险 险管理有了一定的研究和较大程度的提高，但对利率风险管 利率市场化所带来的商业银行利率风险包括“阶段性风 理的理论研究还不能较好结合我国的具体情况，对于适合我 险和恒久性风险两种”。 阶段性风险是在利率管制向利率市 国商业银行的利率风险管理模型还不够完善，具体实务操作 场化转轨时期产生的，恒久性风险同巴塞尔委员会《利率风 还不够成熟，利率风险补偿机制还没有建立，有效的利率风 险管理原则与监督原则》 中对利率风险的分类是一样的，即 险规避工具少之甚少，资金定价能力明显不足，资产负债业 “重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险” 务品种非常少，并且结构相对单一。 因此，将国外先进的利率 1. 重新定价风险（Reprising risk) 风险管理技术与我国银行业具体情况相结合，研究出行之有 重新定价风险又称成熟期不匹配风险，是商业银行面临 效的利率风险衡量、管理及防范的方法，建立和完善商业银 的最主要、最常见的利率风险。 重新定价风险源于银行可重 行利率风险管理机制，是我们需要重点研究的内容。 新定价资产和可重新定价负债数量与持续期的不匹配。 资产 伴随着我国按照先外币后本币、先贷款后存款、先大额 和负债的不平衡表现在利率敏感性资产和利率敏感性负债 后小额、先农村后城市、先市场后信贷的步骤实施，利率市场 的不匹配，既有总量结构上的不匹配，也有期限结构上的不 ，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，， 含支农惠农政策、借贷政策、理财产品的更新等。 农民是农村 步深入广大农村，利用网点和人员的广泛覆盖，以较低的成 金融需求的主体，他们最切实了解农业生产、生活发展中对 本发展客户，了解挖掘客户的金融需求，这样邮政银行在农 金融服务的需求，只有有力的宣传相关金融知识，农民们才 村理财产品的设计和营销上具有规模和