[经济学]证券投资学第三章 股票 .pptVIP

第三章 证券投资工具  ——股票 第三章 股票 §3.1 股票概述 §3.2 股票的类型 §3.3 股票的价值与价格 §3.4 股票价格指数 §3.5 股权分置改革 §3.6 股票的投资方法 3.1 股票概述 一、股票的定义 股票是一种有价证券，是股份有限公司发行的用以 证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的 凭证。 （一）由股票的定义衍生出的股票的内涵： 1.发行主体： 股份有限公司。 2.股票是一种证券 代表特定的权利——股东的权利并据以获得相应的权益 3.股票是一种有价证券 代表对特定财产拥有所有权——股息和红利。 3.1 股票概述 （二）股票与股份 股份：股份有限公司的所有股本都划分为许多等值的单位， 一单位即为一股份。 股份是股份公司资本的基本单位和股东法律地位的计量单 位，占有一个单位，就称占有一股份。 每一股份代表着平等的股东权益。 ——同股同权 股票：将“股份”印制成一定的书面形式，记载表明其价值 的事项及有关股权等条件的说明，就是股票。 股票是股份的形式 股份是股票的内容 股票就是投资入股，拥有股份所有权的书面证明。 3.1 股票概述 二、股票的性质 （一）股票是有价证券——股东可以依其所持有的股票，要求 股份有限公司按规定分配股息和红利的请求权。 （二）股票是要式证券——股票应记载《公司法》规定的有关 内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力；内容 须全面真实。 （三）股票是证权证券 证权证券：证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利 的载体，权利是已经存在的。 设权证券：是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着 证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为 条件的。 股票并没有创造股东权利，而是证明了股东权利 3.1 股票概述 （四）股票是资本证券 股份有限公司发行股票就是一种吸引认购者投资以 筹措公司自有资本的手段，对于认购股票者来说，购买股 票就是一种投资行为。 （五）股票是综合权利证券 持有股票——拥有公司股份——公司的股东——股东 权(股权) 股东权是一种综合权利——股东依法享有资产收益、 重大决策、选择管理者等权利。 3.1 股票概述 三、股票的特征 （一）稳定性 源自股票是一种无期限的法律凭证，股票的有效存 在是与公司的存续期间相联系的。 1.股东与发行股票的公司之间存在稳定的经济关系。 2.通过发行股票募集到的资金使公司有一个稳定的存续 期间。 （二）经营决策的参与性 股票的持有者有权出席股东大会，选举公司的董事 会，参与公司的经营决策。 3.1 股票概述 （三）收益性 1.持有者凭借其持有的股票，有权按公司章程从公司领 取股息和红利，获取投资收益。 ——股东的最原始收益权利。 2.持有者利用股票可以获得价差收入和实现货币保值。 ——衍生收益 （四）流动性 股票在不同的投资者之间的可交易性。 在股票交易市场上，股票可以做为买卖对象或抵押品 随时转让。股票转让意味着转让者将其出资额以股价的形 式收回，而将股票所代表的股东身份及各种权益让渡给了 受让者。 3.1 股票概述 （五）价格的波动性和风险性 交易价格的大起大落是股票的基本特征。股票 是一种高风险的金融产品。 股票价格具有波动性的作用： 对于投资者而言 对于股票发行公司而言 3.2 股票的类型 一、记名股票与不记名股票 二、有面额股票与无面额股票 三、普通股与优先股 3.2 股票的类型 一、记名股票和不记名股票 按是否记载股东的姓名进行分类 二、有面额股票和无面额股票 按是否在股票票面上标明金额分类。 有面额股票的作用是确定每股在公司总股本中 所占的份额，也就是每股所代表的股权比例。 三、普通股与优先股 按照股东所拥有的权利的不同进行分类。 是最重要的股票类型。 （一） 普通股 普通股是最基本、最常见的一种股票，其持有者 享有股东的基本权利和义务。 1.普通股股东的权利及义务 普通股代表对股票发行公司最基本的所有权， 普通股票的持有人是公司的基本股东。它是指每一股 份对公司财产都拥有平等权益，及对股东享有的平等 权利不加以特别限制，并能随股份有限公司利润的大 小而分取相应股息的权利。 ①公司重大决策参与权 普通股