加强上市公司资金管理的探讨.pdfVIP

FINANCEECONOMY金融经济 加强上市公司资金管理的探讨 李凌苑 (中外运空运发展股份有限公司华南分公司，广东 广州 510440) 摘要：资金作为生产经营的基础性资源。资金的灵活调 二、上市公司资金管理现状 度、运用与控制是上市公司正常运营的前提条件。然而，伴 (1)资金筹集方面，负债率过高，财务风险过大。一是， 随着上市公司投资主体与融资方式的多元化发展、市场竞争 由于企业规模的扩张，上市公司扩大其债务比率。根据2009 的日趋激烈等使得资金管理难度不断增大。面对复杂多变 年年报显示，很多上市公司经营性现金流净值出现负数，尤 的外部经营环境，如何提升自身资金管理水平，以提高资金 其是房地产企业该现象更为明显。二是，“短资长用”等不对 使用效率、降低财务风险成为上市公司面临的重要课题。本 称的融资期限结构极易引发流动性风险。部分上市公司大 文整理分析了上市公司资金管理现状，存在的主要问题有负 量借入银行短期资金，用于购置长期资产。不对称的融资期 债率过高、资金使用效率较低以及资金周转不灵。针对上市