证券-开放式基金投资人利益保护机制的研究.pdfVIP

[摘要] 我国的资本市场中，基金管理人向关联人输送利益、基金经理人为自身谋取利益、操 纵基金账面价值等恶性行为层出不穷，从而严重损害了基金持有人的利益，打击了投资者的积 极性。因此，关注对这一群众利益的保护，无疑具有重要的现实和未来意义。 [关键词] 开放式基金 投资 利益 一、基金持有人的自我救济 在我国，包括开放式基金在内的所有证券投资基金均为契约型基金，《基金法》详细规定了 基金持有人的权利，主要包括受益权、知情权、表决权、民事赔偿请求权及要求召开基金持有 人大会的权利。对基金持有人的自我救济来说，较为重要的是要求召开基金持有人大会的权利 和民事赔偿请求权。虽然《基金法》明确规定了基金持有人的对基金管理人、托管人和基金份 额发售机构的损害赔偿请求权，《信托法》也规定了信托受益人(即基金法律关系中的基金持有 人)的损害赔偿请求权和撤销权。然而，直到2002 年1 月最高人民法院才同意受理证券市场因 虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件。2003 年1月最高人民法院又出台了《关于审理证券市场因 虚假陈述引发的民事诉讼赔偿案件的若干规定》，对诉讼方式、举证责任、虚假陈述行为、因果 关系等的认定作了详细规定，这对于保护以股票为主要投资对象的基金的持有人的利益无疑是 好消息。除虚假陈述行为外，法院对于其他的基金管理人、托管人违反信赖