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期货市场常见分析方法 市场，决定价格 现货未来供需关系的改变，导致期货 价格的波动 万变不离其宗 基本分析派与技术分析派 能否正确地分析和预测期货价格的变化 趋势，是期货交易成败的关键。因此， 每一个期货交易者都必须十分重视期货 价格变化趋势的分析和预测。分析和预 测期货价格走势的方法很多，但基本上 可划分为基本因素分析法和技术分析法 两种。 基本分析法 基本面分析法是通过分析期货商品的供求状况及其 影响因素，来预测期货价格变化趋势的方法。 商品价格的波动主要是受市场供求和需求等基本 因素的影响，即任何减少供应或增加消费的因素，将 导致价格上涨；反之，任何增加供应或减少商品消费 的因素，将导致库存增加、价格下跌。然而，随着现 代经济的发展，一些非供求因素也对期货价格的变化 起到越来越大的作用，这就使得投资市场变得更加复 杂，更加难以预料。影响价格变化的基本因素概括起 来主要有八个方面： A、供求关系。期货交易是市场经济的产物，因此，它的价格变化受市场供 求关系的影响。当供大于求，价格下跌；反之，价格就上升。反映供给 的变量有前期库存量、当期生产量和当期进口量三部分组成；反应需求 的变量有国内消费量、出口量及期末商品结存量三个部分组成。 B、经济周期。在期货市场上，价格变动还受经济周期的影响，在经济 周期的各个阶段，都会出现随之波动的价格上涨和下跌现象。 C、政府政策。各国政府制定的某些政策和措施会对期货价格带来不同 程度的影响。 D、政治因素。期货市场对政治气候的变化非常敏感，各种政治性事件 的发生常常对价格造成不同程度的影响。 E、社会因素。社会因素指公众的观念、社会心理趋势、传播媒介的信 息影响。 F、季节性因素。许多期货商品，尤其是农产品有明显的季节性，价格 亦随季节变化而波动。 G、心理因素。所谓心理因素，就是交易者对市场的信心程度，人称“人 气“ 。 H 汇率 期货价格走势基本分析常见参照数据 1．结转库存量； 2．产量，销量平衡； 3．产情报告，销售报告； 4 ．气候； 5．宏观经济状况； 6．政策 7.其它：如替代品的供求状况、全球性竞争因 素等。 基本分析的基本要素：数据与信息收集 从表面看本质 优点：可以通过各种数据判断期货市场未来走向 缺点：需要精力整合数据 可能被错误信息误导 技术分析法 技术分析法 是通过对市场行为本身的分析来预测市 场价格的变动方向，即主要是对期货市场以往的交易 状态，包括价格的波动幅度、成交量与空盘量等资 料，按照时间顺序绘制成图形或图表，然后针对这些 图形或图表进行分析研究，以预测期货价格走势的方 法。下面又分指标分析，形态分析等 技术分析的基本要素：价、量、时、空。 技术分析的方法主要包括： K线理论、切线理论、形态理论、波浪理论和技. 术指标5大类。 技术分析的最大优点：随时同市场接近，即时 性考虑问题强。 技术分析的注意事项 ： A 、在技术分析过程中，往往受各种主客观因素影响而 产生偏差。因此要站在一个高的起点运用技术分析，而不 是受技术分析所局限，产生错误引导。 B、市场永远是对的，不要与市场作对。市场的走势往 往有其自身的规律，走势的存在即意味着合理。简单地 说，就是不要逆势而为，要顺应势的方向去操作。 C、当市场未发生明显反转的技术信号时，尽量不操 作，在市场产生一个趋势（上升或下跌）时才进行操作。 D、市场的规律总在不断变化，技术分析的方式方法也 在不断变换，当大多数人都发现了市场的规律或技术分析 的方法时，这个市场往往会发生逆转。 E、技术分析是价、量、时、空几种因素有机综合的产 物，不要只盯住价格，而忽视了对其它因素的研究。 我的个人观点 基本分析与技术分析结合 基本分析寻找商品未来趋向，确定整体 交易方向战略研究 技术分析寻找交易机会，决定入市点 战