我国上市公司关联交易存在问题探析_付立同.pdfVIP

第2013 年第3 期 商 业 经 济 No.3 ，2013 （总第418 期） SHANGYE JINGJI Total No.418 [文章编号] 1009- 6043（2013）03- 0109- 02 我国上市公司关联交易存在的问题探析 付立同 （渤海大学 管理学院， 辽宁 锦州 121000） [摘 要] 上市公司受提供担保、避免停牌和退市、操纵利润、获取配股资格、规避税收等不当动机影响，有时会发生 关联交易。关联交易的类型有剥离公司的不良资产、转让优质资产、兼并收购。存在的主要问题是：利用关联交易操作利润； 在资产重组中利用关联交易达到不合法的目的或行为；通过商标的使用权作为主要的无形资产来进行关联交易；利用关联 担保进行关联交易；利用委托经营、托管经营、租赁、承包经营的方式进行关联交易；利用商品购销的方式进行关联交易。 [关键词] 上市公司;关联交易;问题；利润操纵 [中图分类号] F830.91 [文献标识码] B 一、关联交易的具体内容 上市公司使用最广泛的一种重组模式，这样的方式有利 于扩大企业在市场中所占有的比率。 (一)上市公司关联交易的主要特征 (三)关联交易问题的形式 上市公司的关联交易主要是指上市公司及其控股子 关联交易属于中性的经济范畴。它既不属于比较单 公司与关联方之间发生的转移资源或义务的事项，即关 纯的市场行为，同时它也不属于内幕交易的范围。关联集 联方之间进行的交易在定价决策结算方式和手段等方面 团或企业内部的交易价格通常低于或高于市场价格，最 全部都可以通过内部协商的方法来选择关联方之间资源 常用的是通过转移价格来使税赋降低。因为上市公司和 或者义务的转移，其价格虽然在法律上是平等的，但是在 关联企业之间在税收待遇的方式上是有区别的。通常上 事实上却是不平等的，当企业预期的国家税收或者关税 市公司拥有所得税优惠，但是母公司集团公司的所得税 可能造成其财务负担加重时，可能在一项关联交易中按 的税率则比较高。这样既润色了上市公司的营业业绩，同 照为其减轻上述的负担而设计的条款来决定。 时又使集团公司的整体税负降低。有一部分上市公司通 (二)关联交易的类型 过与关联方销售产品或者提供劳务所得的收入作为主营 1.剥离公司的不良资产。在我国，上市公司大多数采 业务收入的主要来源；通过关联交易的方式，使公司的大 取国有企业改革重组、剥离上市的主要模式，即在国有企 量资金流入关联方。 业中剥离出一些经营性资产业务，组建上市公司，其余的 部分组建为母公司。上市公司剥离不良资产，主要应用于 二、上市公司不当关联交易的动机 上市公司由于不良资产过多而急需脱身。且上市公司经 (一)提供担保 营遇到困难的时候，一部分企业为了避免由于不良资产 在市场经济逐渐规范的条件下，银