我国商业银行X效率分析_张健华.pdfVIP

2003 年第6 期 金　融　研　究 No.6, 2003 (总276 期) Journal of Financial Research General No.276 我 国商业 银 行 的X 效率分 析 张健华 (清华大学经济管理学院, 北京　100084) 　　摘　要:银行经营如同一个“黑匣子”, 不同银行利用相同投入生产出各种金融产品或提 供各种金融服务的能力有很大差异,X 效率是对银行业资源配置效果的综合反映。影响我国 商业银行X 效率的外部因素包括所有权形式、经济环境、银行业市场结构以及金融监管政策 等的差异, 内部因素则主要受资本充足程度、不良贷款比例、风险资产比例、员工素质、激励机 制及劳动生产率等影响。盈利水平及成本控制能力作为银行业绩考核的另一类指标与效率 关系最为密切。 关键词:商业银行;X 效率;DEA 中图分类号:F830.33　　文献标识码:A　　文章编号:1002-7246(2003)06-0046-12 　　在我国目前以间接融资为主的金融体系当中,商业银行发挥着举足轻重的作用,商业 银行效率的高低直接关系到我国社会资源的配置效果。X 效率是美国经济学家 eiben- stein(1966)1 在研究非竞争产生的无效率时所引入的一个概念。X 效率理论认为, 企业并 非完全理性的“整体”和具有充分的效率, 由于组织或个人的原因使得厂商组织中存在尚 未利用的机会, 而这种非市场配置的无效率既不属配置原因,又不能归于动机的或技术原 因, eibenstein 将其定义为X-无效率。Frei,Harker,Hunter(2000)2 将银行业的X 效率定 义为“除规模和范围影响之外的所有技术和配置效率,是关于整合技术、人力资源及其他 资产来生产给定产出的管理水平的测度”。也有研究将利用前沿生产函数测算出的前沿 效率直接定义为X 效率。国外银行效率研究的最新进展是对X 效率的分析, 希望借此打 开商业银行运营的“黑匣子”, 找出影响效率的因素[Berger 和Mester(1997)3,Frei, Harker, Hunter(2000)], 以便监管当局有针对性地制定相关政策, 改善银行体系的资源配置效果。 银行管理者则可据此作为改进管理、提高效率的依据。 X 效率研究的核心包括两个部分:效率的测度与影响效率因素分析。利用作者在另 一项研究中提出的改进数据包络分析(Data Envelopment Analysis-DEA )模型(张健华, 收稿日期:2003-04-22 作者简介:张健华(1965.3-), 男, 河南人, 清华大学经济管理学院博士生, 供职于中国人 银行研究局。 46 2003)4,可以测算出我国所有商业银行的前沿效率, 本文将利用该项研究的结果, 借鉴国 外最新效率研究方法,力争打开我国银行经营的“黑匣子”, 找出影响我国商业银行X 效 率的主要因素, 为监管当局制定政策、研究银行业的发展方向以及对各银行进行业绩评价 提供尽可能全面的信息。本文结构如下:第一部分简要介绍国内外银行效率影响因素的 实证分析结果;第二部分对影响我国商业银行效率的外部因素进行相关分析;第三部分对 内部因素进行分析;第四部分为结论及进一步研究的方向。 1.国内外关于银行效率影响因素的主要结论 国外大量实证分析的结果表明,影响商业银行效率的因素较多, 除效率定义、研究方 法以及样本数据不同对效率值有较大影响外,银行内部管理的差异及外部环境的变化都 可能对效率值及效率排序产生影响,各项研究得到的结论也不是完全一致,但关于银行业 存在至今未完全解释清楚的X 效率则没有太大的异议,几乎所有文献都得出了银行X 效 率远大于规模和范围效率的结论。Berger 和Mester 〔1997〕认为, 除效率概念、测度方法和 样本选择对效率值有直接影响外, 资产规模对银行效率的影响并不明确;组织形式方面的 证据也比较复杂,没有证据表明控股公司控制下的银行比独立的银行更有效率,总经理拥 有股票的规模与效率的关系在不同的研究中各自不同;认为银行在集中的市场中经营效 率低的证据有限,这一结论支持了“平静生活”理论(“quiet life”theory),