浮动利率企业债券信托优先受益权转让产品研究.pdf

摘 要 摘摘 要要 摘摘 要要 浮动利率债券作为近阶段发行的主要企业债券产品 受到了投资机构的 欢迎 但是由于期限长 投资金额大 个人投资者购买该类型的债券 存在 很大的障碍 本方案通过对信托优先受益权转让产品模式的引入 将长期的 浮动利率企业债券分割成为多个一年期的信托产品 从而更适合个人投资者 的购买 本文首先介绍了我国企业债券市场的现状 提出个人投资者难以投资现 有浮动利率企业债券的现实问题 说明产品设计的目的是让企业债券更适合 个人投资者购买 对产品的设计思路进行解释 其次 提出了产品设计的原理 对资产证券化业务及我国的现状进行介 绍 分析了信托公司运用资产证券化原理开展的财产信托优先受益权转让业 务的情况 解释产品如何运作及存在的问题 为更好完善产品必须落实的工 作 再次 本文对浮动利率企业债券信托优先受益权转让产品进行设计 对 产品要素 信托受益权 操作流程 产品特点 参与主体 信用增级 信托 财产管理 信息披露 法律问题 会计和税收问题进行了全面的设计和分析 对产品的市场前景进行了展望 最后 本文对产品实施 实施中的风险控制提出了一些设想和建议 关键词关键词 企业债券 信托 优先受益权 金融创新 关键词关键词 Abstract Abstract The floating rate bond, as the main enterprise bond recently issued, is popular among the investment organizations. However, because of its long period, large amount of investment, it exhibits some obstacles for individual investor to purchase this kind of bond. By introducing the transferring vehicle model of prior beneficiary’s right, this project maintains that the long-term floating rate bond can be divided into several trust vehicles of one-year term, which will be more suitable to individual investor’s purchase. First of all, by introducing the present situation in our country enterprise bond market, this article discusses the problem on how it is hard for individual investors to invest the floating rate bonds and explains how to design the product to suit individual investors’ purchase. Secondly, this article proposes the principles on product design and gives the introduction to the asset securitization and our country present situation. Then it discusses the present situation under which the trust companies utilize the principles of a