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帝贤B股案例分析 帝贤B股案例分析 帝贤B股案例分析 帝贤B股案例分析 帝贤B股案例分析 帝贤B股案例分析 帝贤B股案例分析 帝贤B股案例分析 帝贤B股案例分析 帝贤B股案例分析 帝贤B股案例分析 帝贤B股案例分析 帝贤B股案例分析 帝贤B股案例分析 帝贤B股案例分析 帝贤B股案例分析 帝贤B股案例分析 帝贤B股案例分析 帝贤B股案例分析 帝贤B股案例分析 * ?2008年5月6日，备受关注的河北承德帝贤针纺股份有限公司(200160帝贤B，以下简称帝贤股份)涉嫌走私案一审在石家庄中级人民法院第二次开庭审理。距2008年1月石家庄市人民检察院提起公诉，已经过去了四个多月时间。此案不仅反映了国内纺织行业盛极而衰的变迁，更折射出民营上市公司在发展过程中与政府监管部门之间复杂的法律纠葛。???? 4月28日，帝贤股份就已经发布业绩预警公告，预计2008年上半年业绩将有大幅亏损，具体金额无法测算。记者了解到，帝贤股份已经全面停产，1.5万余名工人遭到遣散。至此，这家中国曾经惟一的纯B股民营上市公司、中国最大的针织企业之一陷入全面停滞。公司董事长王淑贤手握的29.49%帝贤股份曾被两次拍卖，但均遭遇流拍。早在2005年，就有媒体披露帝贤股份资金链断裂。2006年，帝贤股份包括董事长王淑贤在内的12名公司高管因涉嫌走私被石家庄海关缉私局批捕。 真与假：帝贤股份成立虚假合资公司????石家庄市人民检察院在起诉书中提到，从1998年至2005年，在公司董事长王淑贤的策划下，帝贤股份在没有外资实际出资的情况下，冒用外商名义，成立了7家虚假的合资公司。????参与合作的外商，包括5家日本企业、1家英国企业和1家香港公司。涉及行业跨越了服装、造纸、家纺、投资等领域。7家合资公司无一例外的特征就是注册金全部来自帝贤股份单方。公诉方称，帝贤股份组建合资公司的用意就在于利用国家关于外商投资项目进口设备免税的政策，将属于一般贸易进口的货物伪报成外商投资项目进口，从而偷逃税款。 也就是说，帝贤股份利用这些虚假合资公司进口设备，从而偷逃由自己直接进口本应产生的税费。经检察院侦查，帝贤股份利用这7家公司共涉嫌偷逃进口货物税款共计6800余万元。由于案情重大，石家庄市检察院曾三次延长了起诉期限，两次退回补充侦查。????在这些案件中，帝贤股份副总经理王惠来、霍学军、王正松，综合科科长李东民被一并起诉，他们涉嫌编造、提供虚假合资合同等文件，骗取中外合资企业的行政审批、工商注册及其免税进口设备文件。同样被起诉的还包括安排财会人员支付货款的公司副总经理兰文枝。 石家庄市检察院认为，帝贤股份及其高管的行为已触犯了刑法第153条，应当以走私普通货物罪追究其刑事责任。公司董事长王淑贤负有组织、决策、指挥责任，系主犯，其他5名公司高管系从犯。????现在看来，此次事发着实突然，却也有迹可寻。????据媒体报道，2005年，7家合资公司之一的肃宁普华家纺公司，投资2900万美元进口了一批价值2320万美元的设备。然而，当这些设备已经办完免税手续并已报关运抵普华家纺公司之后，这批货物却并未能顺利通关，沧州海关查封了全部设备。事后，经过有关政府部门的协调，纠纷才得以平息。 然而，这些被查封的设备被露天存放了近一年。帝贤股份的律师曾到过现场，“高精尖的电子设备全部成了废铁”。这也可能就是王淑贤一怒之下，对沧州海关提起行政诉讼，要求沧州海关全额赔偿2900万美元的直接原因。就在行政诉讼受理期间，“帝贤走私案”事发，2006年12月25日上午，董事长王淑贤突然被石家庄海关缉私局刑事拘留。????王淑贤被刑拘后，据知情人士介绍，“行政诉讼不了了之”。 罪与非罪：帝贤股份是否适用走私罪????2008年1月29日，帝贤走私案第一次开庭。双方争辩的焦点集中在了合资公司的真假上。????在案件开庭审理过程中，王淑贤承认部分合资公司办理手续中的外方签名是代签，且未经授权。“但由于办理手续的过程中要签若干次名，作为董事长的他不可能每次都在场，因此连他王淑贤的名字有很多也是代签的。”王淑贤的辩护律师杨照东说：“重要的是外方是否认可这种代签行为，外方是否同意与帝贤的合资。”???? 另一个争辩焦点是，外方以帝贤买入的设备作为对合资公司的投资。然而，这些设备也都是由帝贤股份出资购买。帝贤股份为何要自己出钱购买设备送给外商？帝贤股份的辩护律师金杰认为，这是一种“返程投资”。 我国法律对“返程投资”有明确规定：境内法人或自然人以其持有的境内企业资产或权益在境外进行股权融资为目的而直接设立或间接控制某境外企业，境内居民再通过该公司对境内开展直接的投资活动。????说白了，就是国内公司A在国外设立了独立公司B，B公司再返回国内投资，甚至有可能与其母公司A合作。这样，披上外资外