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2014年11月 学 术 交 流 Ｎov.，2014 总第248期 第11期 Academic Ｅxchange Serial Ｎo.248 Ｎo.11 法 学 政治学 金融消费者权利保护的法律思考 刘艳平 （哈尔滨金融学院法律系，哈尔滨 150036） ［摘 要］金融市场的演进经历了从投资者“买者自负”到微观金融组织机构“卖者注意”的历 程，伴随着商业实践的演变，最终引发金融市场中的投资者群体出现分化。非专业的金融投资者 逐渐与消费者的身份发生融合，并最终嬗变为新的一类市场主体即金融消费者。基于微观金融组 织机构的“经济人”理性选择，以及彰显于微观金融组织机构与金融消费者之间的社会分层现象， 在利益主体多元化、利益内容复杂化的金融背景环境之下，应转变法律理念来对金融消费者予以 倾斜保护，并建构体现实质公平主旨的金融法律制度规范。就我国目前金融消费者权利保护过程 中呈现出来的维权成本与维权收益二者间的严重失衡问题，以及基于金融消费者与微观金融组织 机构博弈失利的结果表现而言，建构理性的金融消费者保护制度成为应然选择。应建立投资分类 保护机制，并在此基础上进一步构筑金融消费者保护的“横断化”法制，以实现金融消费者保护与 金融市场理性规则秩序的回应与契合。 ［关键词］金融消费者；金融消费者保护；金融服务法 ［中图分类号］D912.28 ［文献标志码］A ［文章编号］1000-8284（2014 ）11-0072-05 金融商品以及微观金融组织机构提供的金融服务已逐渐内化为消费领域消费者的深层需求。日益 抽象化、复杂化的金融产品和日益综合化、专业化的金融交易模式，引发了其中的部分投资者身份发生 转化并逐渐与消费者融合成为新的市场主体即金融消费者。面对这样的市场主体分化格局和市场变革 进程，诸多市场发达国家倍加关注金融消费者的保护问题，将金融消费者保护作为本国金融体制改革的 核心内容。如在立法领域，英国率先使用了“金融消费者”概念，并把“确保对消费者适当水平的保护” 确定为英国金融服务局的四大法定监管目标之一，此举意味着将金融消费者权利的实质性保护由应然 转化为实然，由期待转化为现实。但在我国，长期以来，金融消费者保护问题一直被忽视。基于目前金 融消费者权利保护不足的现状以及权利实现中所遭遇到的困境，迫切需要在对金融消费者权利保护动 因分析的基础上，重新对金融消费者保护予以审视，对权利保护的模式选择和制度构造予以探讨。 一、投资者向金融消费者的身份转化与角色嬗变 （一）投资者“买者自负”的现实异化 风险是收益的代价，收益是风险的补偿。期望获利者理所当然地面临基于投资活动将发生的风险， ［收稿日期］2014-06-18 ［基金项目］黑龙江省教育厅人文社会科学项目“金融消费者权利保护制度回应性与践行性问题研究” ［作者简介］刘艳平（1978- ），女（蒙古族），内蒙古科左中旗人，讲师，硕士，从事金融法、经济法研究。 ·72 · 并基于此负担该风险，接受由市场机制决定的或盈或亏的投资结果，即投资者“买者自负”。“买者自 负”原则某种程度上成了销售者的安全港。其隐含着一个沉默规则，即在销售者对所售商品的情况保 持沉默并未做出担保时，买者对自己行为的后果负责，风险自负。可以说，在金融领域，“买者自负”原 则以及根据这一原则制定的有关风险分配和责任承担规则，厘清了投资者与微观金融组织机构之间的 责任界限。从理论上说，适当的投资者，并拥有与卖者相对称的投资信息以及监管部门能给予正当的监 管，这是“买者自负”原则适用的必要前提。基于此前提的满足，投资者才理应承担资本经营本身引发 的但却不可归咎于道德风险之外的一切投资风险。 然而，面对现实的市场经济，市场信息的对称性仅为一种理想的存在模式，相反，信息的不对称为商 品交易的常态。与传统的商品交易不同，金属产品以及金融服务本身固有的高难度的复杂性、高风险性 与专业性使得金融交易双方信息不对称的特点尤为凸显。同时，并非所有的任一金融产品与金融服务 对于投资者群体中的每一