中小证券公司后台业务外包分析.pdfVIP

中小证券公司后台业务外包分析 严明 何琨 （1.红塔证券股份有限公司，云南 昆明 650011；2.中国证监会云南监管局,云南 昆明 650011） 要：随着证券市场的发展，各中小证券公司后台日益庞大，后台系统投入大 幅增长，但业务范围和营销能力并未随之大幅增加，导致后台出现产能过剩，产 生“大马拉小车”和“IT 黑洞”等现象。由于成本原因，目前许多中小证券公 司管理层对新系统的投入和团队建设处于彷徨的境地。本文提出通过将后台业务 外包，来解决中小证券公司后台成本居高不下的问题。 关键词：中小证券公司；后台系统；业务外包；业务成本 作者简介： 严明，红塔证券清算营运中心总经理。何琨，女，任职于中国证监 会云南监管局。 中小证券公司后台业务现状 随着国内资本市场的快速成长，最近几年各证券公司出于业务及监管需要， 在证券后台建设方面进行了巨额投资，各证券公司信息系统逐步完善、组织架构 基本健全。但从市场竞争的角度反思，现在许多中小证券公司简单参照大型证券 公司的模式进行系统投资和组织架构建设，必然会显著削弱中小证券公司的灵活 性和成本优势。 在佣金率下降、金融混业经营及 行全方位金融服务的市场预期下，未来市 场竞争会更加激烈，中小证券公司的目前的业务模式将会遭遇到极大的挑战。中 小证券公司“麻雀虽小，五脏俱全”的架构会随着市场、成本、人才、规模等多 方面的原因而难以维继，利润会受佣金率下降和成本上升两方面的挤压。 根据wind 资讯统计，截止2009 年7 月，国内开展经纪业务的证券公司101 家，共拥有营业部3277 个，平均每家拥有32.4 个营业部。平均数以上的32 家 证券公司拥有营业部2176个，平均每家证券公司有68 个营业部。平均数以下的 69 家证券公司拥有营业部 1101 个，平均每家证券公司有 16 个营业部。营业部 数量排名前十位的证券公司，平均有 115 个营业部。有45 家证券公司营业部数 少于20 个，20 家证券公司营业部数少于 10 个。从以上数据可以看出，证券公 司的分化在加剧，中小证券公司面临被市场边缘化的风险。如何整合资源，降低 业务成本，以应对未来激烈的市场竞争，是中小证券公司在行情尚好时应考虑的 问题。 对许多仅有十多个营业部的中小证券公司而言，每年在后台建设方面，约需 投入 1000 －2000 万用于采购总部信息系统的硬件和软件、200 万左右的系统维 护费、300 万左右的通讯费用，以及大量的人力和公司资源投入，仅能勉强保证 监管和业务需要，但仍难以满足更多的业务创新和业务拓展需求。对中小证券公 司而言，很多系统利用率低、边际成本过高，持续不断的巨额维护费用和运营成 本成为证券公司沉重的负担，并导致后台产能过剩。目前许多证券公司需要新建 的经纪人管理、客户关系管理、账户管理、手机炒股、融资融券等业务系统，亦 是因为相同原因，而难以获得公司批准。 2006 －2007 年各证券公司对IT 系统的巨额投资将在最近几年折旧完毕，在 2012 年前各证券公司又将面临是否再对信息系统继续追加巨额投资的问题，类 似问题在现阶段将一直困扰着国内证券公司。 1 中小证券公司后台业务面临的问题 目前各中小证券公司都有相对庞大的后台业务团 ，包括信息、清算、运营、 风控、合规、稽核、财务、经纪业务等部门，且构建了规模庞大的各类业务系统。 运营成本和系统投资日益提高，成为中小证券公司难以回避的问题。 1．后台成本居高不下。在2006 －2007 年的大牛市中，各证券公司因业务需 要加大了在IT 系统方面的建设和投入，绝大部分证券公司投入了几千万甚至上 亿的资金进行系统改造，导致每年产生巨额的折旧和维护费用，为了防范交易风 险，又持续不断的对信息系统进行扩容，导致产能 重过剩。由于证券行业监管 及业务发展需要，须不断上线各类新业务系统，随着信息系统建设，各公司同时 构建的庞大的运营团 ，导致了运营成本大幅增长。 2．获取新业务资格需预先进行系统建设的压力。由于金融监管的需要，各 类新业务资格 （三板市场、融资融券、股指期货、集合理财等）的获取需提前构 建各类业务系统和业务团 ，对中小证券公司而言，由于参与客户较少，系统建 设成本过高，导致边际成本显著高于大型证