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新债务重组准则执行效果分析 ●卜———————————————————————————————————————————————一……～ ●张丽 彭珏／文 鲋剖雠缈龇悃缄舾体极¨刘勃敞哳雎扣炯她眺勤叫刊髓撕组项以立 ～一一一一一 一～～～一一 一一一～一一一一一一一一 2001-2009年沪深上市公司重组交易数统计表 原债务重组准则规定，债务人应 将蘑组债务的账面价值与转让的非 项目 2001往2002圭E2003住2004证2005焦2006拄2007停2008焦2009焦 现金资产或股权的账面价值之间的 资产秀组 366 372 401 464 411 434 829 l 156 1 125 差额。确认为资本公积，并且债权人 股权茕组 922 933 l 0161 346I 260 1 4763 2353 4794 407 债务蘑组 1 0 15 14 40 47 96 13l 76 一方亦不能确认莺组收益。因此不会 1 2891 305 1 432 9574 5 合计 l 8241 7ll 1 1604 766 608 直接影响利润表．能够较为有效地控 债务重组比例 O．08％ 0．00％ 1．05％ O．77％ 2．34％ 2．40％ 2．31％ 2．75％ 1．36％ 制企业的利润操纵。新债务重组准则 规定．债务人应当将重组债务的账面 重组、股权重组和债务重组。与其他 务重组准则实施以后。债务重组数量 价值与实际支付现金、转让的非现金 两种方式相比，债务重组行为本身能 与之前相比，有明显的变化。尤其是 资产公允价值、股份的公允价值总额 减轻债务负担．因此成为公司摆脱财 2008年。但是从总体上来看，债务重 之间的差额，确认债务重组收益，计 务困境的蓖要手段之一。尤其在新债 组交易数所占的比例并没有发生显 入当期损益(营业外收入)；债权人也 务重组准则颁布后，债务重组公司很 著的变化。新会计准则实施的第一年 要确认债务重组损失，计入营业外支 可能利用准则的实施进行利润操纵， 出．即新债务重组准则将债务重组收 以达到扭亏和“摘星”、“摘帽”的目 甚至还略有下降；2008年债务重组比 益计入当期利润。对增加利润有着不 的。那么．在新债务重组准则正式实 例虽然有小幅上涨，但是也并不呈现 同程度需求的公司而言．面对准则的 施之前．重组方式的选择如何?新会 突破性的变化。 变动．必将表现出不同的债务重组增 计准则实施后债务重组在几种重组 这表明，一方面，新会计准则实 加力度。这是否会导致上市公司在进 方式中被选取的比例有什么变化?债 施后，债务重组被更多的公司尤其是 行重组时更加倾向于选择债务重组? 务重组有没有被恶意使用?本文将相 陷入困境的上市公司所选取：另一方 本文通过对相关数据的分析，讨论准 关数据进行整理。 面，债务重组所占的比重并未大幅提 则变动前后公司债务重组发生概率 从上表可以看出．上市公司重组 升，绝大部分公司在对重组方式进行 的变化来对此进行说明。 交易的总计数呈现递增的趋势，三种 选择时，仍然是以资产重组或者股权 重组方式的交易数量较之以前分别 重组为主，债务重组仍然不是公司使 一、新债务重组准则执