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湖北文理学院 黄中南 《金融基础知识》第二讲 内容一、通货膨胀与资产保值、增值 内容二、证券与证券投资 通货膨胀与资产保值、增值 一、对通货膨胀的认识 1、什么是货币？谈百姓的货币认识误区 2、货币供求均衡与失衡：政府、银行、百姓的合力及结局 3、通货膨胀的含义与度量：统计游戏 4、CPI数据的采集与处理：国家统计局襄阳调查队介绍 5、通货膨胀对个人资产的影响：缩水或贬值 二、应对通货膨胀的策略--资产保值、增值 1、对货币幻觉的反思 2、个人资产保值、增值的措施 一、对通货膨胀的认识 ?1、什么是货币？谈百姓的货币认识误区 ?（1）历史上的金属货币时代：金币、银元、铜币、铁钱 过去的货币是固定充当一般等价物的特殊商品。我国春秋战国时期就开始流通金币，例如楚郢“爰”，也叫龟币，指甲型，目前价值1亿人民币以上；银元在很多朝代流行，清朝和民国有龙元、孙小头、袁大头；铜币在我国流通时间最长，2000年，例如四川铜币；铁钱老百姓最常见，清朝的各种通宝，我们小时候踢毽子等常玩它。 ?（2）目前的纸币流通条件下： ?货币是在商品劳务交换以及债务清偿中被普遍接受的任何东西。强调经济活动媒介和支付工具的功能作用。纸币和硬币、票据、IC卡、存款等都是货币。 认识误区： ①货币就是现钞和硬币（错，还包括其它） ②黄金和白银才是货币（错，已经商品化，黄金还有部分的货币性，如黄金储备） 一、对通货膨胀的认识 既然纸币和硬币、票据、IC卡、存款等都是货币。但各种货币的流动性不同、导致货币层次不同，或货币性不同。 （3）我国的货币层次划分：2002修订 M0-------流通中的现金。商行体系外现钞.(中国特色) M1-------狭义货币.现金加上商行支票存款.(企业事业单位活期存款/信用卡类存款) M2-------广义货币. M1加上商行定期存款和个人储蓄存款(个人储蓄存款/企业事业单位定期存款/信托类存款/证券交易保证金存款)-----此外，应该还包括短期国债、短期银行票据、货币市场基金等等 M2-M1=准货币 一、对通货膨胀的认识 2、货币供求均衡与失衡：政府、银行、百姓的合力及结局 （1）既然货币是经济活动媒介，那全国经济活动究竟需要多少货币？即货币需要量是多少？ 我国货币需求量的预测：M=Y+P-V 预期货币需求量增长率=预期经济增长率+预期的物价上涨率-货币流动速度递减率 例如： 2012年预期Y=8%；预期P=4%；V=-2.75%。推测出货币需求的增长率约15% 一、对通货膨胀的认识 2、货币供求均衡与失衡：政府、银行、百姓的合力及结局 （2）理想状态：货币供求均衡。既然预测出了货币需求量，那政府如何满足全国经济活动对货币的需求？即货币供应量是多少？显然理想状态是，货币供应量=货币需求量。 政府如何供应货币（基础货币B）？商业银行如何放大基础货币形成为存款货币D？老百姓（手中C）为什么也能影响货币供应量？ 图示　货币供给间接型调控总模型 现金运行机制 一、对通货膨胀的认识 （3）货币供求失衡：失衡是常态 通货膨胀：货币供应量?货币需求量。 通货紧缩：货币供应量?货币需求量。 我国历史上，通货紧缩大约只有2次左右，而 通货膨胀却经常发生。最严重的是1996年通货膨胀率25%；近几年来，通货膨胀率虽然不很高，但发生的频率却越来越平凡。老百姓常常被动接受其带来的损失。百姓很苦！ 一、对通货膨胀的认识 3、通货膨胀的含义与度量：统计游戏 (1)通货膨胀的含义 通货膨胀是指由于货币供应量超过了客观需求量（核心内容）、物价普遍并持续上涨（主要标志,一般持续6月以上）的经济、金融现象。这里通货泛指广义货币M2。 适度的通货膨胀可刺激经济增长；但严重的通货膨胀对老百姓影响巨大。 (2)通货膨胀的度量 判断经济生活中是否发生了通货膨胀以及通货膨胀的程度，需要借助以下指标来进行测定： （一）CPI居民消费零售物价指数。它是一种用来测量各个时期内居民所购买的生活消费品价格和服务各项目价格平均变化程度的指标。一般作通货膨胀率的替代指标。 （二）PPI批发物价指数。它是反映不同时期批发市场上多种商品平均变化程度的经济指标。 （三）GNP差异率，国内生产总值平减指数。它是衡量经济在不同时期内所产生和提供的最终产品和劳务的价格总水平变化程度的经济指标。 我国CPI统计方法有2种，八类法较普遍 中美CPI权重比较 美国CPI的构成： 中国CPI的构成： 中美CPI统计制度对比 1、对比美国CPI,中国CPI中没有2个重要指标：住宅和教育指标。 2、中国CPI中的居住包括建房及装修材料、房租、自有住房以及水、电、燃气等与居住有关的项目，以上并没有包括最重要的商品房的价格指标。 3、美国C